“深港通相關(guān)準(zhǔn)備工作已基本就緒，國務(wù)院已批準(zhǔn)《深港通實施方案》。”李克強總理在8月16日的國務(wù)院常務(wù)會議上明確表示。

國泰君安認(rèn)為，深港通落地極有可能采用已平穩(wěn)運行近兩年的滬港通既有的系統(tǒng)與模式，政策落地利好短期風(fēng)險偏好，但難改市場原有趨勢，深港兩地稀缺品種，A股高估息、低估值品種有望受益。主流資金的投向仍然集中在非銀、銀行等低估值高股息的一線藍(lán)籌板塊以及食品飲料，尤其是白酒等港股稀缺品種上，此外，部分行業(yè)龍頭品種同樣受外資青睞。

深港通引入增量資金有限，非市場決定變量。假設(shè)深港通開通初期每日額度參照滬港通，即北向深股通每日130億。如果未來半年深股通平均每日額度使用率達(dá)到5%-10%（滬港通開通半年期間正值A(chǔ)股大牛市，滬股通平均每日額度使用率約為9.8%），預(yù)計將為A股市場帶來750-1500億左右的增量資金，約占目前深成指流通市值8.5萬億的0.9%-1.8%，對市場短期流動性影響有限。盡管政策推出有利于短期市場風(fēng)險偏好的提升，但并非決定市場走勢的核心變量。

滬港通自2014年11月27日開通以來共出現(xiàn)過四次主要的增倉階段，觀察這四次“增倉”不難發(fā)現(xiàn)盡管隨著市場環(huán)境、國家政策等綜合因素的改變，資金流入的方向會出現(xiàn)一定調(diào)整，但這些調(diào)整均屬于行業(yè)微調(diào)的范疇，整體規(guī)模占比不高。主流資金的投向仍然集中在非銀、銀行等低估值高股息的一線藍(lán)籌板塊以及食品飲料，尤其是白酒等港股稀缺品種上，此外，部分行業(yè)龍頭品種同樣受外資青睞。

國泰君安建議，兩條主線把握深港通投資機(jī)會一是深港兩地稀缺品種，A股重點關(guān)注白酒、中藥、大眾消費品龍頭，港股關(guān)注博彩、娛樂場所、交易所、殯葬等。推薦：瀘州老窖、古井貢酒、洋河股份、云南白藥、東阿阿膠、華潤三九、以嶺藥業(yè)、雙匯發(fā)展、湯臣倍健。二是從滬港通鏡鑒經(jīng)驗看，高股息、低估值標(biāo)的，及估值合理的行業(yè)龍頭，將是北上資金重點配置對象，預(yù)計這一特征將繼續(xù)在“深港通”中延續(xù)。推薦：萬科A、寧波銀行、中天城投、江鈴汽車、格力電器等。