新華社上海１１月９日專(zhuān)電　題：前三季度私募虧損面大　投資者虧多賺少

新華社記者王原

統(tǒng)計(jì)顯示前三季度虧損私募基金產(chǎn)品占比在四成左右，今年以來(lái)整體收益率為－６．２６％，包括股票多頭、定向增發(fā)、組合基金等產(chǎn)品成為虧損較大的產(chǎn)品類(lèi)別。

滬上一位私募投資者表示，由于虧損嚴(yán)重，私募管理人已經(jīng)免收了今年的管理費(fèi)。盡管如此，私募產(chǎn)品大面積虧損仍對(duì)投資者的信心造成了影響，許多私募基金管理人紛紛回歸公募基金。

根據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，今年以來(lái)私募管理人數(shù)量已連續(xù)兩季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其中三季度私募管理人數(shù)量較二季度末減幅達(dá)２６．５０％，私募基金從業(yè)總?cè)藬?shù)也較二季度減少超過(guò)２６％。

上海證券數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，統(tǒng)計(jì)的２６３８只私募產(chǎn)品中，２０１６年以來(lái)整體平均收益率為－６．２６％，虧損產(chǎn)品的占比達(dá)四成。年內(nèi)實(shí)現(xiàn)整體正收益的產(chǎn)品類(lèi)別包括宏觀策略、債券、管理期貨、套利策略以及多策略類(lèi)產(chǎn)品，虧損仍然比較大的產(chǎn)品類(lèi)別包括股票多頭、定向增發(fā)、組合基金產(chǎn)品。

私募排排網(wǎng)分析師許鋒介紹，今年以來(lái)私募業(yè)績(jī)分化顯著，其中股票策略產(chǎn)品首尾收益相差２．５倍，正收益產(chǎn)品占比僅為２９．１３％，負(fù)收益產(chǎn)品占比７０．６９％。規(guī)模超過(guò)百億的大型私募機(jī)構(gòu)中，前三季度股票策略產(chǎn)品平均收益排名第一的是青騅投資，平均收益率達(dá)到１８．４５％，不過(guò)其旗下股票策略產(chǎn)品僅有１只納入統(tǒng)計(jì)；而管理股票策略產(chǎn)品數(shù)量３０只和６７只的高毅資產(chǎn)和淡水泉表現(xiàn)不俗，分別憑借５．１２％、２．５１％的平均業(yè)績(jī)位列第二、第三名。不過(guò)其他大型私募則沒(méi)有這份幸運(yùn)，均以虧損收尾。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，私募基金規(guī)模呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)勢(shì)頭，不過(guò)由于今年Ａ股市場(chǎng)不景氣，證券類(lèi)私募發(fā)展短期處于低谷時(shí)期，規(guī)模增長(zhǎng)乏力。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至２０１６年三季度末，私募基金行業(yè)認(rèn)繳規(guī)模為８．５７萬(wàn)億元，較二季度末６．８３萬(wàn)億元的規(guī)模增長(zhǎng)２５．４８％，其中證券類(lèi)私募基金認(rèn)繳規(guī)模為２．４２３４萬(wàn)億元，較二季度末的２．２９１１萬(wàn)億元增長(zhǎng)５．７７％。

不過(guò)對(duì)于私募而言，隨著規(guī)模的增大其面臨的難度和挑戰(zhàn)也在迅速增長(zhǎng)，尤其在業(yè)績(jī)上面臨重壓。從前三季度統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看到，大型私募虧損成為常態(tài)，百億以上的私募中，旗下股票策略產(chǎn)品僅有３家私募平均漲幅為正，占比不足大型私募總量的兩成。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師劉亦千表示，套利產(chǎn)品和債券產(chǎn)品是業(yè)績(jī)分化相對(duì)較小的產(chǎn)品，因此此類(lèi)產(chǎn)品投資時(shí)候的篩選難度相對(duì)較小。而管理期貨、股票多頭、宏觀策略的業(yè)績(jī)分化卻非常大。在選擇該幾類(lèi)產(chǎn)品類(lèi)別時(shí)，建議投資者更需理解策略，分析歸因回報(bào)來(lái)源，注意風(fēng)險(xiǎn)控制等細(xì)節(jié)。