新華社北京12月22日電 題：2016年互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)元年 監(jiān)管升級能否驅(qū)逐“劣幣”？
新華社記者 吳雨
今年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正式進(jìn)入合規(guī)發(fā)展之年。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險整治力度加大，監(jiān)管升級能否驅(qū)逐“劣幣”？能否挽回理財投資人的信心？網(wǎng)貸行業(yè)收益率下行、洗牌加速，你的錢該交給誰理？
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管升級，合規(guī)發(fā)展之路日漸清晰
今年57歲的北京市民劉阿姨愛好跳廣場舞，自從去年參加了一個網(wǎng)貸平臺組織的廣場舞大賽，她接觸到了網(wǎng)貸平臺，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺的投資收益比銀行理財高多了。于是，愛跳廣場舞的劉阿姨又喜歡上了P2P理財。她陸陸續(xù)續(xù)在5家理財公司購買了產(chǎn)品，甚至將90萬元“家底”都投入其中。
不過，隨著“平臺跑路”事件頻頻曝光、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治如火如荼，劉阿姨擔(dān)心了，“過幾天有幾個產(chǎn)品到期，我想趕緊把錢取出來，還是放在銀行踏實(shí)些。”
尋求“踏實(shí)”折射出當(dāng)下不少人的理財心態(tài)。拍拍貸首席執(zhí)行官張俊介紹，從拍拍貸的數(shù)據(jù)來看，客戶在投資標(biāo)的上的分散度比2015年提升了近3成，中等風(fēng)險的投資比例在上升?！袄习傩赵絹碓揭庾R到分散投資的重要性，低、中、高風(fēng)險的標(biāo)的投資配置比例越來越合理?！?/p>
這些變化的背后是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管升級。自今年政府工作報告中，互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)范”，合規(guī)發(fā)展之路日漸清晰。
中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，從中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立，到17個部門聯(lián)手整治互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，再到網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管新規(guī)正式出臺……隨著互聯(lián)網(wǎng)金融加大整治力度，不少居民理財也由此前“狂熱”追求高收益，逐漸回歸理性投資。
與此同時，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率的“虛火”也在持續(xù)降溫。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率從今年1月的12.18%一路下滑到11月的9.61%。
“隨著網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)調(diào)整成本增大，靠巨額補(bǔ)貼推升利率吸引投資者的機(jī)構(gòu)越來越少?！本W(wǎng)信理財首席執(zhí)行官陳志雄表示，“一些有實(shí)力的平臺加強(qiáng)了優(yōu)質(zhì)資源的獲取，通過降低資產(chǎn)的風(fēng)險溢價降低融資成本?！?/p>
交易資金漸向大平臺集中，行業(yè)分化明顯
年末，不少銀行的理財產(chǎn)品收益率有所提升，年化收益率達(dá)到4%以上。但仍不及網(wǎng)貸平臺投資收益率的一半，網(wǎng)貸平臺仍是不少投資者的理財選擇。
網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，今年1月至11月，網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量為18195.46億元，是去年同期的2.14倍。截至11月底，北京、上海、廣東活躍投資人數(shù)總計323.86萬人。
“我比較傾向于投資規(guī)模較大的平臺?！睙嶂杂诨ヂ?lián)網(wǎng)理財?shù)膭⑾壬嬖V記者。
隨著監(jiān)管升級，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)洗牌加速，交易資金向排名靠前的大平臺集中的趨勢越來越明顯。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)10%的平臺集中了超過85%的交易量，其中排名前十的平臺交易量更是超35%。
網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿表示，“雙十一”期間，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)吸引了較多增量資金，這些資金的主要去向仍是以“強(qiáng)背景”的大平臺為主。
京東金融財富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人周宇航介紹，截至今年11月，京東金融新增投資用戶數(shù)比去年同期增長超600%，尤其“雙十一”期間，用戶投資大規(guī)模增長。
中國社科院金融研究所所長助理?xiàng)顫硎?，隨著行業(yè)監(jiān)管要求逐漸清晰，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)勢必出現(xiàn)分化，扭轉(zhuǎn)此前劣幣驅(qū)逐良幣的局面?！啊紟拧饾u占據(jù)市場份額對投資人來說是好事，但也絕不是高枕無憂?！?/p>
平臺轉(zhuǎn)型拓展綜合服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品或更豐富
目前，全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治的“重頭戲”——“清理整頓”階段已經(jīng)正式開始，將有上千家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)成為整治的重點(diǎn)，其中較大的機(jī)構(gòu)更是監(jiān)管的重中之重。
在新形勢下，不少規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一方面提升自身風(fēng)險防控能力，另一方面積極調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)綜合化經(jīng)營。
據(jù)了解，已有一些處在網(wǎng)貸平臺“第一梯隊(duì)”的機(jī)構(gòu)開始轉(zhuǎn)型發(fā)展，陸金所、積木盒子、網(wǎng)信理財都在走集團(tuán)化的發(fā)展路徑，在原有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，拓展基金、保險銷售、互聯(lián)網(wǎng)小貸等多牌照的綜合金融服務(wù)。
“隨著平臺業(yè)務(wù)規(guī)模越來越大，各類業(yè)務(wù)需要連通互補(bǔ)，以滿足客戶的不同需求，轉(zhuǎn)型勢在必行。”陳志雄表示，對于一些大額項(xiàng)目，平臺往往會依托公司已取得的金融資質(zhì)，接受相關(guān)監(jiān)管。
相比“大而全”的集團(tuán)化轉(zhuǎn)型，監(jiān)管部門更希望看到越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)走“小而精”道路，這從網(wǎng)貸規(guī)定借款上限等要求就可以看出。
專家認(rèn)為，未來集團(tuán)化發(fā)展的P2P平臺還是少數(shù)，更多的平臺還是轉(zhuǎn)向經(jīng)營小額、零散的金融需求，如消費(fèi)金融、居民或企業(yè)小額信貸等，這將使面向百姓的低門檻理財產(chǎn)品越來越多。
“理財投資不光是百姓的事。在投資者教育依然薄弱的背景下，需要監(jiān)管部門營造更好的投資環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)?！睏顫f。
