分析指出，從長遠(yuǎn)看，我國云計(jì)算占企業(yè)IT預(yù)算不到10%，云市場尚處于擴(kuò)展階段，未來成長空間巨大。就目前來看，云計(jì)算龍頭股中報(bào)業(yè)績預(yù)告呈現(xiàn)集體爆發(fā)的態(tài)勢，成為近期持續(xù)上漲的催化劑之一。
行業(yè)需求旺盛
據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2016年全球企業(yè)支出中，傳統(tǒng)IT支出占比為68.9%，公有云支出為19.1%，私有云支出為12.1%。美國的傳統(tǒng)IT支出低于全球水平，云計(jì)算支出超過全球水平，而中國的傳統(tǒng)IT支出占比仍較大，高于全球平均水平。但是據(jù)IDC預(yù)測，到2021年，全球IT支出中，傳統(tǒng)IT支出占比將下降至46.2%，美國將下降至38.2%，而中國將下降至45.8%，幅度最大，下降23.7個(gè)百分點(diǎn)。
券商研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，云計(jì)算是近年來信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的領(lǐng)域，2016年全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到4348.1億元，同比增長25.4%;中國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到514.9億元，同比增長36.2%;預(yù)計(jì)到2020年全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到9530.3億元，CAGR21.68%;中國云計(jì)算市場規(guī)模將達(dá)到1387.6億元，CAGR28.13%，增速上遠(yuǎn)高于全球水平。
國信證券分析師表示，從龍頭企業(yè)表現(xiàn)來看，2018年一季度阿里云實(shí)現(xiàn)營收43.9億元，同比增長103.24%，連續(xù)多個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)以上的同比增長，反映出國內(nèi)云計(jì)算下游需求的旺盛。目前阿里云已經(jīng)成為世界第三大云計(jì)算服務(wù)商，隨著國內(nèi)IaaS逐漸完善，PaaS與SaaS也將逐漸進(jìn)入快速發(fā)展階段。
產(chǎn)業(yè)鏈潛力大
年初市場一波大跌之后，可以看到云計(jì)算概念股反彈力度十足，光環(huán)新網(wǎng)等龍頭股短期內(nèi)漲幅顯著。那么，隨著近期大盤悲觀情緒逐步釋放，風(fēng)險(xiǎn)偏好得以修復(fù)，云計(jì)算投資主題機(jī)會(huì)幾何?
中信建投表示，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈未來確定性最強(qiáng)。底層服務(wù)器的放量是云計(jì)算中最為確定一個(gè)層面，主要原因是，設(shè)備是行業(yè)需求的一階導(dǎo)數(shù)。近期Gartner發(fā)布的2017年全球公有云報(bào)告顯示云計(jì)算IAAS高速發(fā)展的同時(shí)集中度迅速提升，國內(nèi)阿里、騰訊、華為打造公有云，資本開支持續(xù)在加大，信息流量的爆發(fā)以及行業(yè)信息化的加速發(fā)展使得行業(yè)對(duì)服務(wù)器的采購呈現(xiàn)加速趨勢，而服務(wù)器領(lǐng)域規(guī)模效應(yīng)十分顯著，強(qiáng)者恒強(qiáng)。應(yīng)用層面上來看，首先細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)必然是上云的主力軍，其次細(xì)分行業(yè)之間存在差異，使得其上云的難易程度和先后順序都有差別，預(yù)計(jì)企業(yè)級(jí)服務(wù)應(yīng)用將會(huì)最先上云。
華創(chuàng)證券表示，云計(jì)算需求進(jìn)入放量增長期，看好產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。云計(jì)算憑借其靈活配置、資源利用率高和節(jié)省成本的優(yōu)勢，正逐漸顛覆傳統(tǒng)IT行業(yè)的部署模式。根據(jù)IDC全球云IT基礎(chǔ)架構(gòu)季度追蹤報(bào)告的最新預(yù)測，2017年部署在云環(huán)境中的IT基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品支出預(yù)計(jì)增長26.2%，傳統(tǒng)非云計(jì)算IT基礎(chǔ)設(shè)施的全球支出預(yù)計(jì)下降2.6%，IT基礎(chǔ)設(shè)施支出加速從傳統(tǒng)IT產(chǎn)品轉(zhuǎn)向云服務(wù)。
海外云計(jì)算“一超多強(qiáng)”格局已經(jīng)形成，國內(nèi)云服務(wù)市場步入放量增長期，空間廣闊。從市場規(guī)模來看，2017年中國公有云市場為246億元，僅為美國的1/5;滲透率為3.3%，僅為美國的1/3左右，具備極大發(fā)展?jié)摿?。從發(fā)展階段來看，美國企業(yè)IT設(shè)施大規(guī)模云化領(lǐng)先中國數(shù)年時(shí)間，目前仍呈現(xiàn)快速增長，中國在接下來數(shù)年快速增長仍將持續(xù)。2018年是中國云計(jì)算部署的“實(shí)戰(zhàn)期”，下游需求達(dá)到較大體量并保持快速增長對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)作用將更加可觀。
責(zé)編：趙樂寧
