今天一大早便被廣信貸B輪融資的消息刷屏了,而廣信貸獲得融資確是早就有所耳聞,所以也是意料之中的事。在網(wǎng)貸行業(yè)當(dāng)下環(huán)境中,廣信貸此時發(fā)布的融資信息還是不免引起一些網(wǎng)友的疑惑。那么,就讓小編來扛起為大家答疑解惑的責(zé)任,綜合解析有關(guān)廣信貸此次融資相關(guān)問題。
問題一:本次融資的真實(shí)性究竟有多大?
出于媒體人的第一反應(yīng),看到消息第一時間便要判斷信息的真實(shí)性。
廣信貸B輪融資公告出自廣信貸官網(wǎng),代表的是官方的態(tài)度,絕不是競品抹黑或不良媒體的虛假宣傳,來源的真實(shí)性是毋庸置疑的。而且關(guān)于廣信貸的融資信息在2個月以前就已經(jīng)從廣信貸官方用戶群中透露出來,所以廣信貸在此時宣布B輪融資應(yīng)該是經(jīng)過深思熟慮的,絕不是網(wǎng)貸雷潮中的臨時起意。
相反,網(wǎng)貸圈內(nèi)近期諸如X融寶、X民網(wǎng)等平臺,沒有任何前兆的突然發(fā)布“融資”或“上市”信息后又反復(fù)變更及諸多托詞,夸張宣傳的套路真是花樣百出。
問題二:為什么要組成這樣的股權(quán)架構(gòu)?為什么不直接被直接收購?董事長兼CEO張小鵬在其中扮演怎樣的角色?
在完成工商變更后,廣信貸平臺的股權(quán)架構(gòu)如下所示:
![圖片1.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720105125661.png "\")
由圖可見,廣信貸平臺將由北京藍(lán)海東方投資集團(tuán)有限公司(以下簡稱“藍(lán)海東方”)100%控股,而北京藍(lán)海東方投資集團(tuán)有限公司的股東包括張小鵬(持股40%)、煙臺興邦資產(chǎn)管理有限公司(持股10%)、山東東方海洋集團(tuán)有限公司(持股20%)、祥隆企業(yè)集團(tuán)有限公司(持股20%)、煙臺渤海制藥集團(tuán)有限公司(10%)。
這樣的架構(gòu)相對于以往網(wǎng)貸平臺的融資結(jié)構(gòu)要相對復(fù)雜了一點(diǎn),各股東方為何不直接增資廣信聯(lián)合,而是通過以10%或20%的比例參股藍(lán)海東方,間接實(shí)現(xiàn)入股廣信貸的目的?這種操作的理由,應(yīng)該有以下兩個原因:
其一是廣信貸董事長兼CEO張小鵬要維持大股東的地位,保持對廣信貸平臺的管理權(quán)和決策權(quán),確保廣信貸繼續(xù)沿著目前穩(wěn)定有序的發(fā)展節(jié)奏前進(jìn)。其二是為廣信貸的香港上市計(jì)劃提前作準(zhǔn)備,這個就和港交所對內(nèi)地企業(yè)的要求有關(guān)系了,在這不深入探討。
問題三:廣信貸B輪融資的發(fā)起方國資企業(yè)背景如何?廣信貸融資后是否會為新股東輸血呢?
先說股東實(shí)力,據(jù)上圖可知,廣信貸的股東除了張小鵬以外,還包含一個國資、一個上市和兩個實(shí)體。此次參與廣信貸B輪融資的國資企業(yè)興邦資產(chǎn)的股權(quán)關(guān)系如下圖所示,
興邦資產(chǎn)是煙臺市再擔(dān)保有限公司100%控股子公司,而煙臺市再擔(dān)保有限公司的第一大股東為煙臺市財(cái)政局絕對控股的煙臺市財(cái)金投資有限公司,第二大股東是煙臺市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)管管理委員會,是煙臺市政府批準(zhǔn)設(shè)立的市管國有企業(yè),是山東省第二家、地市級第一家再擔(dān)保公司,企業(yè)背景實(shí)力雄厚毋庸置疑。
![圖片2.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720105126205.png "\")
再談輸血問題,若想實(shí)現(xiàn)從網(wǎng)貸平臺向股東企業(yè)輸血或自融的目的必須符合三個條件,第一,股東企業(yè)經(jīng)營不善,有大量資金的需求;第二,網(wǎng)貸平臺有企業(yè)貸為主的大額標(biāo)的,可設(shè)置假標(biāo)將投資人的資金向股東企業(yè)轉(zhuǎn)移;第三,股東企業(yè)參與到公司的運(yùn)營,或有權(quán)對平臺的資產(chǎn)業(yè)務(wù)橫加干涉,三者缺一不可。而根據(jù)廣信貸此次的融資公告與綜合信息查詢顯示,融資方顯然是不存在上述輸血或自融的條件。
為什么如此確定呢?答案很簡單。
如上所述,廣信貸的融資發(fā)起方國資企業(yè)背景實(shí)力雄厚,不存在輸血或者自融可能。下面主要討論為上市公司輸血的可能。
眾所周知,上市公司會定期發(fā)布財(cái)務(wù)報告,經(jīng)營狀況一目了然。下圖是從同花順網(wǎng)站截取的上市公司東方海洋財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),可見其基本面不錯,公司經(jīng)營狀況良好,并且關(guān)于上市公司股權(quán)質(zhì)押問題,這是二級市場大環(huán)境導(dǎo)致的,也是很正常的現(xiàn)象,所以不具備第一個輸血要素;前幾日張小鵬層公開發(fā)言表明:“廣信貸將繼續(xù)專注深耕小額信貸,不會開展企業(yè)貸或車貸業(yè)務(wù)”,那第二個輸血要素也不具備;廣信貸此次融資公告中提到:”股東方將加強(qiáng)對廣信貸平臺資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)控審核工作,但不參與平臺日常經(jīng)營工作,廣信貸現(xiàn)有資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式不變、現(xiàn)管理團(tuán)隊(duì)不變”。所以第三個輸血要素也不具備。
![圖片3.png](http://attachment.cnhan.com/2018/0720/20180720105126253.png "\")
圖片來源:同花順
因此可以肯定的說,不會存在廣信貸為股東方輸血的可能。
問題四:廣信貸為什么要計(jì)劃在香港上市?
從去年開始,網(wǎng)貸圈已經(jīng)開啟了上市熱潮,如和信貸、信而富、點(diǎn)牛金融等平臺已經(jīng)成功完成上市,相信廣信貸想要快速躋身一線網(wǎng)貸平臺行列的同時并在1年內(nèi)完成上市工作,去香港上市可能是一個不錯的選擇。廣信貸計(jì)劃一年內(nèi)在香港上市的信心還是主要源自平臺合規(guī)穩(wěn)健的發(fā)展與股東雄厚的背景,而港交所近兩年也表現(xiàn)了對內(nèi)地企業(yè)極大的熱情。所以廣信貸在一年內(nèi)完成在香港上市的計(jì)劃可行性很高。
