這當(dāng)然是一個(gè)不安穩(wěn)的7月。
7月發(fā)生了很多事比如中美貿(mào)易戰(zhàn)、比如資管新規(guī)的落地、比如疫苗事件等等，但對(duì)投資而言我們還是要以平和的心態(tài)來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。
對(duì)于投資我們想要表達(dá)一個(gè)觀點(diǎn)，就是投資最好要跟隨時(shí)代的腳步。你首先要展望未來，判斷最可能會(huì)發(fā)生什么，然后再基于此去投資。
比如回顧2002到2005年，當(dāng)時(shí)港口和集裝箱是很火的，它所對(duì)應(yīng)的時(shí)代就是我們國(guó)家出口貿(mào)易蓬勃發(fā)展的時(shí)代。2005年之后，一直到2010年，買煤炭、有色能賺錢，它對(duì)應(yīng)的是房地產(chǎn)和基建大幅發(fā)展所帶來的對(duì)資源品的需求。在2010年以后，科技創(chuàng)新在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里又成為全球資本市場(chǎng)的寵兒。
未來我們投什么呢？
第一個(gè)方向我們投制造業(yè)升級(jí)，這是長(zhǎng)期趨勢(shì)，比如芯片、新能源汽車、人工智能等等，但這類公司對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和研發(fā)層面的要求較高，可能會(huì)是個(gè)股性機(jī)會(huì)。
第二個(gè)是醫(yī)療領(lǐng)域，這是我們未來5到10年投資方向，我們覺得創(chuàng)新藥、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械和零售環(huán)節(jié)都值得重點(diǎn)關(guān)注。
第三個(gè)是環(huán)保，今年這個(gè)板塊表現(xiàn)不好，我們認(rèn)為主要是由于多數(shù)的環(huán)保公司現(xiàn)金流欠佳。在環(huán)保領(lǐng)域中是有現(xiàn)金流好的子行業(yè)的，這是我們關(guān)注的方向。
最后一個(gè)是消費(fèi)，我們國(guó)家人口眾多，各種消費(fèi)都能找到比較龐大的客群，未來5到10年里面一定可以看到消費(fèi)層級(jí)的進(jìn)一步細(xì)分，相信這里面我們能找到合適的投資標(biāo)的。
對(duì)當(dāng)下股市而言，從估值和資金面看，短期內(nèi)不一定有確定性行情，但出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性也較低。我們認(rèn)為未來個(gè)股會(huì)有分化，優(yōu)秀成長(zhǎng)股的估值溢價(jià)可能會(huì)長(zhǎng)期存在。就投資本身，我們最好去投資那些未來會(huì)影響、改變我們生活的行業(yè)。
