筑底，這本是一個股票投資領(lǐng)域的專屬名詞，如今的使用范圍卻早已擴大到了與金融相關(guān)的各個領(lǐng)域。而作為“新金融”的代表之一，互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是網(wǎng)絡(luò)借貸，現(xiàn)在所經(jīng)歷的正是最“熬人”的筑底階段。

三大特征顯現(xiàn)，網(wǎng)貸行業(yè)筑底

據(jù)統(tǒng)計，截至2018年7月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營的平臺共計1645家，相比于6月底驟減218家。而令人欣喜的是，“暴風(fēng)驟雨”之后，一些積極的信號已經(jīng)開始顯現(xiàn)。

首先，監(jiān)管層出手。從7月8、9兩日，新華社和央行先后發(fā)聲為網(wǎng)貸行業(yè)“正名”開始，各級監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會已連續(xù)打出“政策組合拳”，監(jiān)管對象更是從單一的網(wǎng)貸平臺，延伸至多個相關(guān)群體，尤其是針對借款人惡意逾期的重拳出擊，更是給出了網(wǎng)貸行業(yè)“政策底”的明確信號。

其次，市場流動性改善。近期，國務(wù)院常務(wù)會議定調(diào)下半年宏觀調(diào)控政策——“財政更積極，貨幣政策需松緊適度”。對網(wǎng)貸行業(yè)而言，整體資金面的充裕不僅有利于外部資金“輸血”，更可以有效降低資產(chǎn)端的違約風(fēng)險，幫助行業(yè)平穩(wěn)筑底。

此外，出借人不再大面積恐慌。在經(jīng)歷了前一階段的“集中爆發(fā)”之后，出借人群體已經(jīng)進入心理緩釋期，行業(yè)資金大幅流出的情況已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，尤其是一些“頭部平臺”，更已率先呈現(xiàn)出資金凈流入的狀態(tài)。

政策面+流動性+出借人心理，多個維度的實質(zhì)性利好已充分說明，最危險的時期已經(jīng)過去，網(wǎng)貸行業(yè)開始筑底。

行業(yè)筑底階段，穩(wěn)定壓倒一切

當(dāng)然，筑底是一個過程，業(yè)內(nèi)人士需要耐心和韌性，廣大網(wǎng)貸出借人更要擦亮雙眼，因為正如股市筑底階段是挑選優(yōu)質(zhì)股票的最佳時期一樣，網(wǎng)貸筑底階段同樣是甄選優(yōu)質(zhì)平臺的“黃金時機”。

那么，站在出借人的角度，現(xiàn)階段應(yīng)該如何評估網(wǎng)貸平臺，從而幫助自己做出正確的出借決策呢？

在這里，我們提供一個全新的視角——成交額的穩(wěn)定性。注意，不是成交額的增長，而是成交額的穩(wěn)定。因為從現(xiàn)金流的角度來看，平臺短期成交量的突然上升，一定意味著在未來的某個時間點會面臨較大的債權(quán)轉(zhuǎn)讓壓力。而在目前網(wǎng)貸行業(yè)還沒有明顯回暖的特殊時期，穩(wěn)定才是“壓倒一切”的關(guān)鍵所在。

我們以厚本金融為例，根據(jù)“網(wǎng)貸天眼-數(shù)據(jù)中心”顯示，無論是成交額，還是行業(yè)排名，其7日數(shù)據(jù)和30日數(shù)據(jù)基本都保持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)。這不僅說明厚本金融在過去一個多月的行業(yè)動蕩期里沒有受到太大影響，同時也保證了其在未來一段時間內(nèi)仍能保持業(yè)務(wù)流和現(xiàn)金流的穩(wěn)定，從而順利度過行業(yè)筑底階段。

手握優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，開啟全面承保

當(dāng)然，數(shù)據(jù)的穩(wěn)定只是表象，背后支撐數(shù)據(jù)的真正原因才是核心。比如厚本金融，其能夠始終保持平穩(wěn)狀態(tài)，正是受益于自身在網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)的核心優(yōu)勢——優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端。

從業(yè)務(wù)模式來看，厚本金融在借款端以小額分散的信貸業(yè)務(wù)為主。這種模式不僅符合國家政策導(dǎo)向，更能夠避免因少數(shù)企業(yè)大額借款逾期導(dǎo)致平臺陷入被動的情況發(fā)生，尤其是在行業(yè)動蕩期，個人信貸模式更是充分體現(xiàn)出其在有效化解逾期風(fēng)險方面的先天優(yōu)勢。

另一方面，厚本金融對資產(chǎn)質(zhì)量的控制也是高度嚴格，建立起了覆蓋整個借貸周期的風(fēng)控體系，并形成了覆蓋全鏈條的風(fēng)控機制。

例如，厚本金融要求合作的資產(chǎn)提供方，按照傳統(tǒng)金融機構(gòu)對資產(chǎn)質(zhì)量審核的要求甄選資產(chǎn)。這意味著，通過厚本金融撮合的資產(chǎn)，要經(jīng)歷“人工＋系統(tǒng)（含打分卡、征信黑名單篩選等）”8道關(guān)卡才能順利進入撮合流程。

不僅如此，厚本金融近期還成功攜手中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司，在網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)率先提出“借款項目全面承保”。

自2018年7月18日起，厚本金融平臺的在投用戶和新出借用戶的借款項目，會陸續(xù)通過中華財險的“借款人履約保證保險”逐步獲得“全額本息承保”的保障。據(jù)了解，目前已有越來越多的借款人可以在厚本金融的出借成功頁面第一時間看到自己的保單信息。

常言道，機遇與挑戰(zhàn)并存，對網(wǎng)貸行業(yè)而言，雖然已經(jīng)進入筑底階段，但伴隨行業(yè)整體規(guī)模的下降和行業(yè)集中度的提升，仍然會有部分平臺或主動退出或被動淘汰，只有像厚本金融這樣能夠長久保持核心競爭優(yōu)勢的平臺，才能夠在行業(yè)筑底階段率先實現(xiàn)突圍。