近日，世茂集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“世茂”)在上交所成功發(fā)行“世茂-華能-開源住房租賃信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“世茂住房租賃ABS”)，該項(xiàng)目是全國(guó)首單住房租賃儲(chǔ)架式租金ABS項(xiàng)目，儲(chǔ)架發(fā)行額度10億元，首期發(fā)行5億元。

　　近年來(lái)，世茂對(duì)于金融創(chuàng)新領(lǐng)域的價(jià)值認(rèn)知和實(shí)踐早已走在行業(yè)前列，多次金融創(chuàng)新的成功經(jīng)驗(yàn)不僅創(chuàng)下“里程碑”式經(jīng)驗(yàn)，也讓世茂從傳統(tǒng)房地產(chǎn)行業(yè)中脫穎而出，在資源整合、行業(yè)創(chuàng)新上更具活力，成為行業(yè)內(nèi)金融服務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)桿“龍頭”。

　　靈活創(chuàng)新，產(chǎn)品設(shè)計(jì)精益求精

　　“世茂住房租賃ABS” 作為全國(guó)首單住房租賃儲(chǔ)架式租金ABS，期限20年，獲聯(lián)合評(píng)級(jí)AAA評(píng)級(jí)，發(fā)行利率5.60%，為同一時(shí)期的行業(yè)最低利率，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)世茂及該項(xiàng)目的積極認(rèn)可。

　　不同于其他房企重資產(chǎn)模式進(jìn)行融資，該項(xiàng)目開發(fā)了輕資產(chǎn)融資模式，在交易結(jié)構(gòu)上不涉及股權(quán)過戶或資產(chǎn)抵押，因而更有靈活度;與此同時(shí)，憑借目標(biāo)資產(chǎn)持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力以及世茂優(yōu)質(zhì)的主體資質(zhì)，該項(xiàng)目獲批交易所儲(chǔ)架額度共10億元，成為輕資產(chǎn)租金ABS融資之首例，可分期、分批發(fā)行的儲(chǔ)架融資模式，使項(xiàng)目較之其他等單期租金ABS更具有綜合融資安排及規(guī)劃層面的優(yōu)勢(shì)。

　　在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，項(xiàng)目更著重關(guān)注租賃住房資產(chǎn)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，在融資規(guī)模測(cè)算、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)層面依托于對(duì)住房租賃市場(chǎng)的調(diào)研，充分參考目標(biāo)資產(chǎn)物業(yè)周邊租金市場(chǎng)情況。

　　值得一提的是，世茂租賃住房資產(chǎn)儲(chǔ)備和置換的創(chuàng)新安排契合項(xiàng)目實(shí)際，本項(xiàng)目的住房租賃房源充足，房源可置換的安排進(jìn)一步保障了專項(xiàng)計(jì)劃現(xiàn)金流的穩(wěn)定，儲(chǔ)備房源又為儲(chǔ)架額度內(nèi)后續(xù)產(chǎn)品發(fā)行提供基礎(chǔ)。優(yōu)質(zhì)的住房租賃標(biāo)的資產(chǎn)、完備的項(xiàng)目設(shè)計(jì)使該項(xiàng)目獲得市場(chǎng)投資者的高度認(rèn)可。

　　持續(xù)發(fā)力，世茂集團(tuán)ABS領(lǐng)跑行業(yè)

　　“世茂住房租賃ABS”作為世茂在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的又一重點(diǎn)示范，該項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)顯示出了世茂在金融資源整合、財(cái)技靈活運(yùn)用和行業(yè)創(chuàng)新上的活力。

　　事實(shí)上，世茂集團(tuán)近年來(lái)對(duì)于金融創(chuàng)新領(lǐng)域的價(jià)值認(rèn)知和實(shí)踐已經(jīng)走在行業(yè)前列，過去幾年，世茂財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)勇于探索房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，尤其是資產(chǎn)證券化道路的探索，已呈現(xiàn)出行業(yè)創(chuàng)新“領(lǐng)先者”的姿態(tài)，數(shù)度驚艷資本市場(chǎng)。

　　近年來(lái)，世茂發(fā)行了諸多專項(xiàng)計(jì)劃，引領(lǐng)著世茂金融不斷創(chuàng)新。世茂相繼推出了全國(guó)首單物業(yè)費(fèi)ABS項(xiàng)目“博時(shí)資本-世茂天成物業(yè)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”、全國(guó)首單購(gòu)房尾款A(yù)BS項(xiàng)目“匯添富資本-世茂購(gòu)房尾款資產(chǎn)支持專項(xiàng)管理計(jì)劃”、當(dāng)時(shí)在全國(guó)范圍內(nèi)規(guī)模最大的酒店ABS項(xiàng)目“博時(shí)資本-世茂酒店信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”、全國(guó)首單地產(chǎn)類租賃ABS項(xiàng)目“華福-世茂諾斯租賃第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”、全國(guó)銀行間市場(chǎng)首單商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款支持票據(jù)(CMBN)“上海世茂國(guó)際廣場(chǎng)有限責(zé)任公司2017年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)”，以及世茂集團(tuán)內(nèi)首單供應(yīng)鏈金融ABS項(xiàng)目“長(zhǎng)城-世茂-尚雋保理1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”等。

　　在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大環(huán)境下，穩(wěn)健優(yōu)異的財(cái)務(wù)管理能力將在行業(yè)浪潮中助推世茂繼續(xù)奮勇前行。世茂也將憑借著在資本金融市場(chǎng)的成功表現(xiàn)和穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況，以扎實(shí)穩(wěn)健的財(cái)技領(lǐng)跑行業(yè)，為掌握未來(lái)周期發(fā)展的主動(dòng)權(quán)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。