過去幾個月，后臺有不少人詢問海投金融，這是一家主打海外資產配置的平臺，不是常規(guī)意義上的P2P平臺。由于社群里有一些朋友還有在投余額，我們在9月底與海投全球(也就是海投金融母公司)CEO王金龍在平臺北京辦公室進行了一次深度交流。

　　跟兩年前第一次聽到海投金融名字時有點不一樣的是，現(xiàn)在的海投已經升級為海投全球，他們主打的“金三角”全球套利模式(如下圖)，目標打法是將美國合規(guī)監(jiān)管的低成本資金結合中國的風控、技術輸出到東南亞、非洲和南美等新興市場。

　　另外，大家熟悉的海投金融App也更名為海投財富，這個平臺目前提供固收產品和指數(shù)產品兩大類理財產品。在過去幾個月，國內P2P市場出現(xiàn)雷潮，一批我們熟悉的平臺倒了，很多在投用戶對海投也比較關心，期待我們做個回訪，了解更多信息。

　　這一次我們聊了很久，也希望對所有在投的用戶有點價值。

　　下面用問答形式回放這次交流：

　　布谷君：請王總介紹下海投目前的業(yè)務布局情況?

　　王金龍：跟兩年前相比是有點變化，主營業(yè)務有所增多，但是最主要的還是私募股權和固收產品。

　　私募股權業(yè)務的資金來自機構投資人，通過一些合作伙伴的引薦，已經拿到一些優(yōu)質項目的股權份額，比如回歸A股的奇虎360、正準備上市的滴滴出行。

　　固收產品就是之前大家比較熟悉的海投金融，現(xiàn)在叫海投財富。

　　除了這兩塊業(yè)務之外，還有公募基金業(yè)務，海投在美國有券商牌照，可以代銷美國的公募基金產品，另外還有智能指數(shù)業(yè)務，以及房產業(yè)務等。

　　布谷君：目前海投管理的資產規(guī)模有多大?資金結構是?

　　王金龍：目前，海投管理的整體資產規(guī)模大約是5億美元，其中大部分來自私募股權和固收產品。

　　私募股權前面說過，都是機構投資人的錢，主要在境外募集。

　　固收產品的規(guī)模不到2億美元，其中一大半資金來源是非美國納稅人，也就是境內投資人。從海投財富的數(shù)據看，大部分投資人都是國內一二線城市的用戶，其中以北京上海居多。

　　布谷君：固收產品現(xiàn)在賺錢嗎?

　　王金龍：固收產品一直是賺錢的，也是公司目前最賺錢的業(yè)務。

　　前面提到，私募股權業(yè)務拿到了不少優(yōu)質項目的份額，但是退出回報周期比較長，目前還無法貢獻利潤。其它業(yè)務規(guī)模還比較小。

　　布谷君：平臺固收產品的規(guī)模并不大，是如何實現(xiàn)盈利的?

　　王金龍：固收產品目前主要的資產來自印尼，這一類新興市場資金成本高，而我們的募資成本相對較低，平均下來是年化7%-12%，套利空間很大。

　　這也是海投一直在主打的“金三角”全球套利模式：將美國的低成本資金結合中國的風控、技術輸出到東南亞、非洲和南美等新興市場。

　　布谷君：海投整個公司有多少人?現(xiàn)在是盈利的嗎?

　　王金龍：公司目前大概有100人，其中東南亞40人，中國40人，美國20人，員工都是華人，主要是為了方便服務華人客戶。其中，為固收產品服務的員工數(shù)量是最多的。

　　公司一直是賺錢的，去年的純利潤有幾百萬美元。

　　布谷君：海投財富(海投金融)上線差不多4年，一直比較低調，現(xiàn)在有多少人在投?

　　王金龍：一年內有過投資行為的活躍投資人大概有1萬人，歷史成交規(guī)模大概有5億美元，去年大概有2億美元的新增成交，受各種條件限制，增長速度不是很快。

　　布谷君：海投財富受國內監(jiān)管政策監(jiān)管嗎?需要按照P2P的監(jiān)管方式去備案嗎?

　　王金龍：從結果來看，海投財富在國內的監(jiān)管是空白的。

　　海投在國內注冊的實體是一家技術公司，主要提供產品開發(fā)服務，并沒有開展資產管理業(yè)務，提供資產管理服務的實體注冊在美國，所有產品在美國證券交易委員會(SEC)有備案。

　　SEC官網截圖

　　查詢地址如下(點擊“閱讀原文”直達)：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718730/000171873018000002/xslFormDX01/primary_doc.xml

　　海投資本是受SEC監(jiān)管的注冊投資顧問

　　海投財富受美國法律監(jiān)管，遇到經濟糾紛，投資人可以在美國發(fā)起訴訟，在美國，一般的機構都是盡量回避這種官司，因為懲罰比國內重很多。

　　海投證券是受FINRA(美國金融業(yè)監(jiān)管局)監(jiān)管的券商

　　海投財富不是P2P，所以也不需要套用P2P的監(jiān)管方式去做備案，我們跟北京金融局也有過溝通，目前來看，海投財富在國內沒有政策風險，政策風險主要在美國。美國有比較嚴厲的反洗錢法規(guī)，所以用戶在注冊時就需要注明是不是美國納稅人。

　　布谷君：聊點遠一點的話題，什么樣的用戶適合做海外資產配置?

　　王金龍：純理財需求的話，配置海外資產，確實可以對沖人民幣貶值的風險，但是需要多考慮一下政策風險，比如政治風險、外匯管制等等。

　　最好是有配套的需求，比如移民、留學、陪讀等等。另外，全球資產配置早已經是國際慣例。

　　有不少人，在孩子很小的時候就開始準備留學經費，這個時候每年做一些海外資產配置，把資金換成美元，算是一箭雙雕。

　　海投除了資產管理服務外，其實還提供一系列的周邊服務，比如我們成立的海投匯就提供移民、置業(yè)的顧問服務。

　　布谷君：做海外資產配置的門檻高嗎?

　　王金龍：不高，海投財富標的起投門檻是500美元，折合不到3500元。設置這個門檻的主要原因是要考慮匯款手續(xù)費的問題，單次投入太低了把匯款手續(xù)費一刨，沒法賺錢。

　　針對消費需求、留學管理計劃，幾千美元就可以嘗試。有一些留學生會把閑置的美元放在平臺上做一些短期投資。

　　布谷君：現(xiàn)在去做海外資產配置，有什么好的機會?

　　王金龍：根據需求來定。

　　如果是避險的話，建議去成熟市場，比如買美國國債、房產，還有大盤股，比如標普500公司。其實在美國、澳洲，有一些林地、牧場以及二手車行，價格并不貴，也算是現(xiàn)金流業(yè)務。

　　如果追求高收益，就去新興市場，東南亞、印度、非洲，在過去兩年，東南亞的信貸資產很火，海投也在重點布局，我們在當?shù)爻闪⒘撕腺Y公司，未來也會布局印度和非洲市場。

　　布谷君：在歐美發(fā)達國家，當?shù)厝耸窃趺醋隼碡數(shù)?

　　王金龍：歐美已經非常成熟，最頂層的有家族辦公室，國內不少富豪也有家族辦公室，往下有投資顧問，幫助中產理財，再往下還有銀行理財和P2P，但是P2P的投資人比較少，最近還出現(xiàn)了類余額寶的產品，比如5美元起投的那種電子錢包。

　　歐美市場太成熟，壞處是創(chuàng)新的產品很難出頭。

　　布谷君：海投做海外資產配置的優(yōu)勢是?

　　王金龍：首先是合規(guī)，我們在美國都是持牌經營，保障了公司可以持續(xù)經營。另外，我們團隊都是買方市場出身，具備在線資管的基因。我個人之前在美國一只大學基金里擔任投資主管，負責新興市場和私募股權投資。

　　最后就是金融科技驅動，從開始創(chuàng)業(yè)，我們就不是銷售驅動型的公司，一直在通過技術手段提高資產配置的效率。

　　布谷君：你們的資產都來自于合作方，風控是如何把握的?實際表現(xiàn)如何?

　　王金龍：我們團隊之前基本都是買方出身，找資產是老本行。我們通過篩選，找到靠譜的資產端合作伙伴。

　　目前固收產品的90天以外壞賬率是3%-5%，逾期資產合作方會進行回購。

　　從催收結果看，逾期資產30天以內催回率有七八成。在印尼，借款人逾期很多時候是沒找到還款入口，當?shù)氐幕A設施相對中國要落后很多。

　　布谷君：目前中國出海做海外資產配置的機構多嗎?

　　王金龍：嚴格意義上并不多，大部分同行并不具備足夠的資產獲取能力。

　　在競爭格局上，美國公司一般主要做本國市場，5%資源投入到新興市場。海投是大部分資源投入到新興市場，從東南亞到印度再到非洲。2018年第四季度，我們的業(yè)務會拓展到印度。

　　布谷君：在海外展業(yè)，最大的風險是?

　　王金龍：固收產品最大的風險還是政治風險，以及新興市場貨幣貶值的風險。跟國內相比，國外都是持牌經營，我們也投入了不少合規(guī)成本，比如在印尼成立合資公司本地化。

　　從結果來看，單純的本地公司競爭力很差，打不過中國公司。但是為了合規(guī)，需要拿牌照，也需要通過合資方式本地化。

　　布谷君：海投未來的規(guī)劃是?

　　王金龍：還是做一家全球資產配置平臺。未來計劃把固收業(yè)務做到20億-30億美元的存量規(guī)模，基本可以達到上市標準。

　　布谷君：謝謝王總的分享!

　　王金龍：不客氣，感謝關注!

　　以上是回訪海投的基本情況，希望對還在車上的投資人有點價值。