過(guò)去幾個(gè)月，后臺(tái)有不少人詢問(wèn)海投金融，這是一家主打海外資產(chǎn)配置的平臺(tái)，不是常規(guī)意義上的P2P平臺(tái)。由于社群里有一些朋友還有在投余額，我們?cè)?月底與海投全球(也就是海投金融母公司)CEO王金龍?jiān)谄脚_(tái)北京辦公室進(jìn)行了一次深度交流。
跟兩年前第一次聽(tīng)到海投金融名字時(shí)有點(diǎn)不一樣的是，現(xiàn)在的海投已經(jīng)升級(jí)為海投全球，他們主打的“金三角”全球套利模式(如下圖)，目標(biāo)打法是將美國(guó)合規(guī)監(jiān)管的低成本資金結(jié)合中國(guó)的風(fēng)控、技術(shù)輸出到東南亞、非洲和南美等新興市場(chǎng)。
另外，大家熟悉的海投金融App也更名為海投財(cái)富，這個(gè)平臺(tái)目前提供固收產(chǎn)品和指數(shù)產(chǎn)品兩大類理財(cái)產(chǎn)品。在過(guò)去幾個(gè)月，國(guó)內(nèi)P2P市場(chǎng)出現(xiàn)雷潮，一批我們熟悉的平臺(tái)倒了，很多在投用戶對(duì)海投也比較關(guān)心，期待我們做個(gè)回訪，了解更多信息。
這一次我們聊了很久，也希望對(duì)所有在投的用戶有點(diǎn)價(jià)值。
下面用問(wèn)答形式回放這次交流：
布谷君：請(qǐng)王總介紹下海投目前的業(yè)務(wù)布局情況?
王金龍：跟兩年前相比是有點(diǎn)變化，主營(yíng)業(yè)務(wù)有所增多，但是最主要的還是私募股權(quán)和固收產(chǎn)品。
私募股權(quán)業(yè)務(wù)的資金來(lái)自機(jī)構(gòu)投資人，通過(guò)一些合作伙伴的引薦，已經(jīng)拿到一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的股權(quán)份額，比如回歸A股的奇虎360、正準(zhǔn)備上市的滴滴出行。
固收產(chǎn)品就是之前大家比較熟悉的海投金融，現(xiàn)在叫海投財(cái)富。
除了這兩塊業(yè)務(wù)之外，還有公募基金業(yè)務(wù)，海投在美國(guó)有券商牌照，可以代銷美國(guó)的公募基金產(chǎn)品，另外還有智能指數(shù)業(yè)務(wù)，以及房產(chǎn)業(yè)務(wù)等。
布谷君：目前海投管理的資產(chǎn)規(guī)模有多大?資金結(jié)構(gòu)是?
王金龍：目前，海投管理的整體資產(chǎn)規(guī)模大約是5億美元，其中大部分來(lái)自私募股權(quán)和固收產(chǎn)品。
私募股權(quán)前面說(shuō)過(guò)，都是機(jī)構(gòu)投資人的錢(qián)，主要在境外募集。
固收產(chǎn)品的規(guī)模不到2億美元，其中一大半資金來(lái)源是非美國(guó)納稅人，也就是境內(nèi)投資人。從海投財(cái)富的數(shù)據(jù)看，大部分投資人都是國(guó)內(nèi)一二線城市的用戶，其中以北京上海居多。
布谷君：固收產(chǎn)品現(xiàn)在賺錢(qián)嗎?
王金龍：固收產(chǎn)品一直是賺錢(qián)的，也是公司目前最賺錢(qián)的業(yè)務(wù)。
前面提到，私募股權(quán)業(yè)務(wù)拿到了不少優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的份額，但是退出回報(bào)周期比較長(zhǎng)，目前還無(wú)法貢獻(xiàn)利潤(rùn)。其它業(yè)務(wù)規(guī)模還比較小。
布谷君：平臺(tái)固收產(chǎn)品的規(guī)模并不大，是如何實(shí)現(xiàn)盈利的?
王金龍：固收產(chǎn)品目前主要的資產(chǎn)來(lái)自印尼，這一類新興市場(chǎng)資金成本高，而我們的募資成本相對(duì)較低，平均下來(lái)是年化7%-12%，套利空間很大。
這也是海投一直在主打的“金三角”全球套利模式：將美國(guó)的低成本資金結(jié)合中國(guó)的風(fēng)控、技術(shù)輸出到東南亞、非洲和南美等新興市場(chǎng)。
布谷君：海投整個(gè)公司有多少人?現(xiàn)在是盈利的嗎?
王金龍：公司目前大概有100人，其中東南亞40人，中國(guó)40人，美國(guó)20人，員工都是華人，主要是為了方便服務(wù)華人客戶。其中，為固收產(chǎn)品服務(wù)的員工數(shù)量是最多的。
公司一直是賺錢(qián)的，去年的純利潤(rùn)有幾百萬(wàn)美元。
布谷君：海投財(cái)富(海投金融)上線差不多4年，一直比較低調(diào)，現(xiàn)在有多少人在投?
王金龍：一年內(nèi)有過(guò)投資行為的活躍投資人大概有1萬(wàn)人，歷史成交規(guī)模大概有5億美元，去年大概有2億美元的新增成交，受各種條件限制，增長(zhǎng)速度不是很快。
布谷君：海投財(cái)富受國(guó)內(nèi)監(jiān)管政策監(jiān)管嗎?需要按照P2P的監(jiān)管方式去備案嗎?
王金龍：從結(jié)果來(lái)看，海投財(cái)富在國(guó)內(nèi)的監(jiān)管是空白的。
海投在國(guó)內(nèi)注冊(cè)的實(shí)體是一家技術(shù)公司，主要提供產(chǎn)品開(kāi)發(fā)服務(wù)，并沒(méi)有開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，提供資產(chǎn)管理服務(wù)的實(shí)體注冊(cè)在美國(guó)，所有產(chǎn)品在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)有備案。
SEC官網(wǎng)截圖
查詢地址如下(點(diǎn)擊“閱讀原文”直達(dá))：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718730/000171873018000002/xslFormDX01/primary_doc.xml
海投資本是受SEC監(jiān)管的注冊(cè)投資顧問(wèn)
海投財(cái)富受美國(guó)法律監(jiān)管，遇到經(jīng)濟(jì)糾紛，投資人可以在美國(guó)發(fā)起訴訟，在美國(guó)，一般的機(jī)構(gòu)都是盡量回避這種官司，因?yàn)閼土P比國(guó)內(nèi)重很多。
海投證券是受FINRA(美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局)監(jiān)管的券商
海投財(cái)富不是P2P，所以也不需要套用P2P的監(jiān)管方式去做備案，我們跟北京金融局也有過(guò)溝通，目前來(lái)看，海投財(cái)富在國(guó)內(nèi)沒(méi)有政策風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)主要在美國(guó)。美國(guó)有比較嚴(yán)厲的反洗錢(qián)法規(guī)，所以用戶在注冊(cè)時(shí)就需要注明是不是美國(guó)納稅人。
布谷君：聊點(diǎn)遠(yuǎn)一點(diǎn)的話題，什么樣的用戶適合做海外資產(chǎn)配置?
王金龍：純理財(cái)需求的話，配置海外資產(chǎn)，確實(shí)可以對(duì)沖人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)，但是需要多考慮一下政策風(fēng)險(xiǎn)，比如政治風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制等等。
最好是有配套的需求，比如移民、留學(xué)、陪讀等等。另外，全球資產(chǎn)配置早已經(jīng)是國(guó)際慣例。
有不少人，在孩子很小的時(shí)候就開(kāi)始準(zhǔn)備留學(xué)經(jīng)費(fèi)，這個(gè)時(shí)候每年做一些海外資產(chǎn)配置，把資金換成美元，算是一箭雙雕。
海投除了資產(chǎn)管理服務(wù)外，其實(shí)還提供一系列的周邊服務(wù)，比如我們成立的海投匯就提供移民、置業(yè)的顧問(wèn)服務(wù)。
布谷君：做海外資產(chǎn)配置的門(mén)檻高嗎?
王金龍：不高，海投財(cái)富標(biāo)的起投門(mén)檻是500美元，折合不到3500元。設(shè)置這個(gè)門(mén)檻的主要原因是要考慮匯款手續(xù)費(fèi)的問(wèn)題，單次投入太低了把匯款手續(xù)費(fèi)一刨，沒(méi)法賺錢(qián)。
針對(duì)消費(fèi)需求、留學(xué)管理計(jì)劃，幾千美元就可以嘗試。有一些留學(xué)生會(huì)把閑置的美元放在平臺(tái)上做一些短期投資。
布谷君：現(xiàn)在去做海外資產(chǎn)配置，有什么好的機(jī)會(huì)?
王金龍：根據(jù)需求來(lái)定。
如果是避險(xiǎn)的話，建議去成熟市場(chǎng)，比如買(mǎi)美國(guó)國(guó)債、房產(chǎn)，還有大盤(pán)股，比如標(biāo)普500公司。其實(shí)在美國(guó)、澳洲，有一些林地、牧場(chǎng)以及二手車行，價(jià)格并不貴，也算是現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。
如果追求高收益，就去新興市場(chǎng)，東南亞、印度、非洲，在過(guò)去兩年，東南亞的信貸資產(chǎn)很火，海投也在重點(diǎn)布局，我們?cè)诋?dāng)?shù)爻闪⒘撕腺Y公司，未來(lái)也會(huì)布局印度和非洲市場(chǎng)。
布谷君：在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，當(dāng)?shù)厝耸窃趺醋隼碡?cái)?shù)?
王金龍：歐美已經(jīng)非常成熟，最頂層的有家族辦公室，國(guó)內(nèi)不少富豪也有家族辦公室，往下有投資顧問(wèn)，幫助中產(chǎn)理財(cái)，再往下還有銀行理財(cái)和P2P，但是P2P的投資人比較少，最近還出現(xiàn)了類余額寶的產(chǎn)品，比如5美元起投的那種電子錢(qián)包。
歐美市場(chǎng)太成熟，壞處是創(chuàng)新的產(chǎn)品很難出頭。
布谷君：海投做海外資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)是?
王金龍：首先是合規(guī)，我們?cè)诿绹?guó)都是持牌經(jīng)營(yíng)，保障了公司可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。另外，我們團(tuán)隊(duì)都是買(mǎi)方市場(chǎng)出身，具備在線資管的基因。我個(gè)人之前在美國(guó)一只大學(xué)基金里擔(dān)任投資主管，負(fù)責(zé)新興市場(chǎng)和私募股權(quán)投資。
最后就是金融科技驅(qū)動(dòng)，從開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，我們就不是銷售驅(qū)動(dòng)型的公司，一直在通過(guò)技術(shù)手段提高資產(chǎn)配置的效率。
布谷君：你們的資產(chǎn)都來(lái)自于合作方，風(fēng)控是如何把握的?實(shí)際表現(xiàn)如何?
王金龍：我們團(tuán)隊(duì)之前基本都是買(mǎi)方出身，找資產(chǎn)是老本行。我們通過(guò)篩選，找到靠譜的資產(chǎn)端合作伙伴。
目前固收產(chǎn)品的90天以外壞賬率是3%-5%，逾期資產(chǎn)合作方會(huì)進(jìn)行回購(gòu)。
從催收結(jié)果看，逾期資產(chǎn)30天以內(nèi)催回率有七八成。在印尼，借款人逾期很多時(shí)候是沒(méi)找到還款入口，當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施相對(duì)中國(guó)要落后很多。
布谷君：目前中國(guó)出海做海外資產(chǎn)配置的機(jī)構(gòu)多嗎?
王金龍：嚴(yán)格意義上并不多，大部分同行并不具備足夠的資產(chǎn)獲取能力。
在競(jìng)爭(zhēng)格局上，美國(guó)公司一般主要做本國(guó)市場(chǎng)，5%資源投入到新興市場(chǎng)。海投是大部分資源投入到新興市場(chǎng)，從東南亞到印度再到非洲。2018年第四季度，我們的業(yè)務(wù)會(huì)拓展到印度。
布谷君：在海外展業(yè)，最大的風(fēng)險(xiǎn)是?
王金龍：固收產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)還是政治風(fēng)險(xiǎn)，以及新興市場(chǎng)貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。跟國(guó)內(nèi)相比，國(guó)外都是持牌經(jīng)營(yíng)，我們也投入了不少合規(guī)成本，比如在印尼成立合資公司本地化。
從結(jié)果來(lái)看，單純的本地公司競(jìng)爭(zhēng)力很差，打不過(guò)中國(guó)公司。但是為了合規(guī)，需要拿牌照，也需要通過(guò)合資方式本地化。
布谷君：海投未來(lái)的規(guī)劃是?
王金龍：還是做一家全球資產(chǎn)配置平臺(tái)。未來(lái)計(jì)劃把固收業(yè)務(wù)做到20億-30億美元的存量規(guī)模，基本可以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。
布谷君：謝謝王總的分享!
王金龍：不客氣，感謝關(guān)注!
以上是回訪海投的基本情況，希望對(duì)還在車上的投資人有點(diǎn)價(jià)值。
