2018年8月15日，騰訊控股有限公司 (「騰訊」或「本公司」，香港聯(lián)交所股票編號: 00700 ) 公布截至2018年6月30 日未經(jīng)審核的第二季度及中期綜合業(yè)績。

財報顯示，騰訊2018年Q2總收入為736.75億元，同比增長30%；上半年總收入為人民幣1472.03億，同比增長39%。其中，第二季度網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長6%至人民幣252.02億元。該項(xiàng)增長主要反映智能手機(jī)游戲（如《王者榮耀》及《QQ飛車手游》）收入的增長。

2018年上半年業(yè)績摘要

總收入：同比增長39%，按非通用會計準(zhǔn)則的本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利：同比增長24%

總收入為人民幣1,472.03億元（222.48億美元），比去年同期增長39%。

經(jīng)營盈利為人民幣524.99億元（79.34億美元），比去年同期增長25%；經(jīng)營利潤率由去年同期的39%下降至36%。

期內(nèi)盈利為人民幣425.53億元（64.31億美元），比去年同期增長30%；凈利潤率由去年同期的31%下降至29%。

本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣411.57億元（62.20億美元），比去年同期增長26%。

每股基本盈利為人民幣4.363元，每股攤薄盈利為人民幣4.303元。

按非通用會計準(zhǔn)則，已排除若干非現(xiàn)金項(xiàng)目及并購交易的若干影響：

經(jīng)營盈利為人民幣475.30億元（71.83億美元），比去年同期增長23%；經(jīng)營利潤率由去年同期的36%下降至32%。

期內(nèi)盈利為人民幣396.29億元（59.89億美元），比去年同期增長28%；凈利潤率由去年同期的29%下降至27%。

本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣380.29億元（57.48億美元），比去年同期增長24%。

每股基本盈利為人民幣4.031元，每股攤薄盈利為人民幣3.976元。

2018年第二季度業(yè)績摘要

總收入：同比增長30%，按非通用會計準(zhǔn)則的本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利：同比增長20%

總收入為人民幣736.75億元（111.35億美元），比去年同期增長30%。

經(jīng)營盈利為人民幣218.07億元（32.96億美元），比去年同期下降3%；經(jīng)營利潤率由去年同期的40%下降至30%。

期內(nèi)盈利為人民幣185.80億元（28.08億美元），比去年同期增長2%；凈利潤率由去年同期的32%下降至25%。

本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣178.67億元（27.00億美元），比去年同期減少2%。

每股基本盈利為人民幣1.893元，每股攤薄盈利為人民幣1.868元。

按非通用會計準(zhǔn)則，已排除若干非現(xiàn)金項(xiàng)目及并購交易的若干影響：

經(jīng)營盈利為人民幣222.58億元（33.64億美元），比去年同期增長11%；經(jīng)營利潤率由去年同期的35%下降至30%。

期內(nèi)盈利為人民幣204.99億元（30.98億美元），比去年同期增長24%；凈利潤率由去年同期的29%下降至28%。

本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣197.16億元（29.80億美元），比去年同期增長20%。

每股基本盈利為人民幣2.089元，每股攤薄盈利為人民幣2.062元。

騰訊董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰表示：「在2018年第二季度，我們繼續(xù)提高我們社交、游戲和媒體平臺的用戶活躍度，在各平臺的日活躍用戶數(shù)及用戶使用時長均錄得增長。我們在與原生應(yīng)用程序互補(bǔ)的小程序平臺上，已建立了一個具規(guī)模的開發(fā)者生態(tài)系統、龐大的用戶群及廣泛的應(yīng)用場景，這對我們支付、廣告及云服務(wù)發(fā)展的貢獻(xiàn)正逐步增加。盡管我們手機(jī)游戲收入受短暫因素影響，但是我們在中國和海外市場的手機(jī)游戲日活躍用戶數(shù)仍穩(wěn)健增長。此外，我們視頻付費(fèi)會員數(shù)同比上升超過一倍，保持了我們在中國的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。展望未來，我們將繼續(xù)致力投資嶄新科技及創(chuàng)造創(chuàng)新產(chǎn)品，讓用戶體驗(yàn)更便捷及更好的生活。」

2018年第二季度財務(wù)分析

收入同比增長30%，主要受支付相關(guān)服務(wù)、數(shù)字內(nèi)容訂購與銷售、社交及其他廣告以及智能手機(jī)游戲所帶動。

增值服務(wù)業(yè)務(wù)2018年第二季的收入同比增長14%至人民幣420.69億元。網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長6%至人民幣252.02億元。該項(xiàng)增長主要反映我們的智能手機(jī)游戲（如《王者榮耀》及《QQ飛車手游》）收入的增長。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長30%至人民幣168.67億元。該項(xiàng)增長主要受數(shù)字內(nèi)容服務(wù)（如視頻流媒體訂購及直播服務(wù)）貢獻(xiàn)的增加所推動。

網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)2018年第二季的收入同比增長39%至人民幣141.10億元。社交及其他廣告收入增長55%至人民幣93.80億元。該項(xiàng)增長主要受微信（主要是微信朋友圈及小程序）、我們的移動廣告聯(lián)盟以及QQ看點(diǎn)收入的增長所推動。媒體廣告收入增長16%至人民幣47.30億元。該項(xiàng)增長主要反映因內(nèi)容組合及廣告商贊助活動為騰訊視頻帶來更多的貢獻(xiàn)。

其他業(yè)務(wù)2018年第二季的收入同比增長81%至人民幣174.96億元，主要受益于我們的支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)的增長。

非通用會計準(zhǔn)則經(jīng)營盈利同比增長11%。

本公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利同比略微減少2%，主要是由于投資相關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)生的其他收益凈額較去年同期有所減少。非通用會計準(zhǔn)則權(quán)益持有人應(yīng)占盈利同比增長20%。

2018年第二季度其他主要財務(wù)信息

本季度股份酬金開支為人民幣17.98億元，較去年同期上升28%。

EBITDA 為人民幣264.09億元，較去年同期上升18%。經(jīng)調(diào)整的EBITDA為人民幣281.39億元，較去年同期上升18%。

資本開支為人民幣70.85億元，較去年同期增加135%。

自由現(xiàn)金流為人民幣153.74億元，較去年同期減少12%。

于2018年6月30日，本公司的負(fù)債凈額為人民幣353.01億元。于2018年6月30日，我們于上市投資公司（不包括附屬公司）權(quán)益的公允價值合共為人民幣2,397億元。

業(yè)務(wù)回顧及展望

公司策略摘要

最近幾個月的重大策略舉措包括：

通過將小程序與其他數(shù)字工具（如微信支付）整合，擴(kuò)大小程序的功能與用途，為更廣泛的垂直領(lǐng)域行業(yè)提供定制解決方案。作為引領(lǐng)小程序創(chuàng)新的公司，我們已建立一個具規(guī)模的開發(fā)者生態(tài)系統(tǒng)，擁有大量且仍在增加的外部開發(fā)者與軟件集成商基礎(chǔ)，以及逾2億日活躍賬戶的消費(fèi)者基礎(chǔ)。我們認(rèn)為小程序是對原生移動應(yīng)用的補(bǔ)充，并相信小程序?qū)槲覀兊挠脩趔w驗(yàn)、企業(yè)關(guān)系以及支付、廣告與云業(yè)務(wù)的發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。

通過推出對用戶有吸引力的創(chuàng)新功能和產(chǎn)品，加強(qiáng)我們社交網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)容服務(wù)及實(shí)用工具應(yīng)用的用戶參與。例如，我們通過加載短視頻及小視頻信息流，顯著提高QQ看點(diǎn)（QQ應(yīng)用內(nèi)置的新聞信息流功能）及手機(jī)QQ瀏覽器（我們的手機(jī)瀏覽器產(chǎn)品）的用戶使用時長。本季，QQ看點(diǎn)和手機(jī)QQ瀏覽器合計的日頁面瀏覽量及每日短視頻播放量分別同比增長55%及3倍以上。

重新調(diào)配資本至高優(yōu)先級項(xiàng)目。我們近期積極投資于我們認(rèn)為可促進(jìn)我們游戲平臺業(yè)務(wù)發(fā)展的游戲直播服務(wù)，以及可促進(jìn)我們支付及云服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展的智慧零售機(jī)遇。我們通過退出一些現(xiàn)有投資來支持上述投資的部分資金需求，例如我們近期已出售于投資公司餓了么及摩拜的權(quán)益。

展望未來，我們正致力加強(qiáng)手機(jī)游戲收入的增長動力，相關(guān)舉措包括加強(qiáng)現(xiàn)有主要游戲的參與度、商業(yè)化熱門戰(zhàn)術(shù)競技類游戲、推出更多高ARPU類游戲（例如角色扮演游戲），以及提升國內(nèi)自研游戲的海外發(fā)行收入。盡管我們預(yù)期該等措施將需時數(shù)月才能奏效，我們手機(jī)游戲的日活躍賬戶數(shù)量的持續(xù)增長令我們感到鼓舞，此外，我們相信我們的日活躍賬戶的收入較業(yè)內(nèi)同行目前已有的水平仍有巨大的提升空間。

經(jīng)營數(shù)據(jù)

QQ月活躍賬戶數(shù)達(dá)到8.03億，比去年同期下降5.5%。

QQ智能終端月活躍賬戶數(shù)達(dá)到7.09億，比去年同期增長7.0%。

微信和WeChat的合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)到10.58億，比去年同期增長9.9%。

QQ空間月活躍賬戶數(shù)達(dá)到5.48億，比去年同期下降9.5%。

QQ空間智能終端月活躍賬戶數(shù)達(dá)到5.43億，比去年同期下降7.3%。

收費(fèi)增值服務(wù)注冊賬戶數(shù)為1.54億，比去年同期增長30.3%。

通信及社交

QQ：智能終端月活躍賬戶同比增長7.0%至7.09億。用戶活動受益于我們推出吸引年輕用戶的新娛樂類功能及內(nèi)容。年齡為21歲或以下用戶的智能終端月活躍賬戶及日活躍賬戶均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。QQ 看點(diǎn)（QQ 的內(nèi)置新聞信息流服務(wù)）優(yōu)化了短視頻及小視頻的推薦算法，推動日視頻播放量環(huán)比增長逾一倍。

微信及WeChat：月活躍賬戶達(dá)10.58億，同比增長9.9%。隨著小程序及微信支付的使用場景迅速擴(kuò)大，日活躍賬戶的增速超過月活躍賬戶的增速，反映了用戶參與度及黏度的提升。微信小游戲及朋友圈的用戶活動繼續(xù)增加，帶動每用戶每日在這些活動中使用時長的增長。

網(wǎng)絡(luò)游戲

智能手機(jī)游戲收入（包括歸屬于我們社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的智能手機(jī)游戲收入）同比增長19%及環(huán)比下降19%至人民幣176億元，主要是由于熱門戰(zhàn)術(shù)競技類游戲尚未商業(yè)化及新游戲的發(fā)布排期的影響。在中國，盡管智能手機(jī)游戲的日活躍賬戶錄得兩位數(shù)的同比增長，但來自每個用戶的收入因用戶將時間轉(zhuǎn)移至尚未商業(yè)化的戰(zhàn)術(shù)競技類游戲而減少。我們于本季專注于現(xiàn)有游戲的用戶參與度，尤其是在戰(zhàn)術(shù)競技類游戲的國內(nèi)用戶競爭中勝出。此外，我們發(fā)布的七款新游戲中的五款乃于本季后期推出。展望未來，我們將致力于推出各種舉措以恢復(fù)增長，包括：

將熱門戰(zhàn)術(shù)競技類游戲商業(yè)化。

提高現(xiàn)有游戲的參與度并最終實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，例如《王者榮耀》推出新的生存游戲模式。

推出高ARPU類新游戲，例如《我叫MT4》（一款高ARPU的新大型多人在線角色扮演游戲）自七月推出以來一直占據(jù)中國iOS應(yīng)用商店游戲暢銷榜前三。

抓住合適的國際商業(yè)化機(jī)遇，例如我們認(rèn)為更符合海外玩家需求的自行開發(fā)的游戲《Arena of Valor》及《PUBG MOBILE》。今年上半年，《Arena of Valor》已積累逾1,300萬的日活躍賬戶及產(chǎn)生逾3,000萬美元的月流水。于七月，《PUBG MOBILE》亦在中國海外吸引了逾1,400萬的日活躍賬戶（不含日本和韓國）及產(chǎn)生逾2,000萬美元的流水。

個人計算機(jī)客戶端游戲收入同比下降5%及環(huán)比下降8%至人民幣129億元。收入同比下降是由于用戶將時間向手機(jī)游戲轉(zhuǎn)移，而環(huán)比下降乃因淡季影響所致。盡管如此，我們認(rèn)為核心用戶仍對我們的主打游戲保持忠誠。例如，《地下城與勇士》于六月舉辦國服十周年慶祝推廣活動，推動本季付費(fèi)用戶及ARPU同比增長。受在巴黎舉行的季中冠軍賽(MSI)（賽事冠軍由一支中國隊獲得）人氣帶動，《英雄聯(lián)盟》在中國的日活躍賬戶錄得環(huán)比增長。

數(shù)字內(nèi)容

我們的收費(fèi)增值服務(wù)注冊賬戶同比增長30%至1.54億，主要受視頻訂購服務(wù)的強(qiáng)勁增長所推動。數(shù)字內(nèi)容收入錄得同比大幅增長及環(huán)比高個位數(shù)增長，乃受益于我們處于市場領(lǐng)先地位的視頻及音樂訂購服務(wù)，以及直播及網(wǎng)絡(luò)文學(xué)產(chǎn)品的妥善應(yīng)用及商業(yè)化。我們的視頻服務(wù)的訂購用戶數(shù)達(dá)7,400萬，同比增長121%，并繼續(xù)保持我們在中國的行業(yè)領(lǐng)先地位。我們?nèi)〉贸晒χ饕獨(dú)w因于我們的主要視頻類獨(dú)家內(nèi)容，例如獨(dú)播劇《扶搖》（根據(jù)我們的上市附屬公司閱文集團(tuán)開發(fā)的IP創(chuàng)作）獲上半年獨(dú)播電視劇收視率排名第一。我們自制的綜藝節(jié)目《創(chuàng)造101》獲網(wǎng)絡(luò)綜藝節(jié)目收視率排名第一。此外，得益于我們強(qiáng)大的IP及有目共睹的制作實(shí)力，我們的國語動畫流量同比增長逾一倍，按視頻播放量計領(lǐng)先全行業(yè)。

我們的小視頻分享應(yīng)用微視推出創(chuàng)新功能，包括AI美顏工具，以及以加強(qiáng)名人與粉絲互動的在線投票功能。我們注意到我們的多個應(yīng)用（包括QQ手機(jī)版、手機(jī)QQ瀏覽器以及微視應(yīng)用本身）的小視頻日視頻播放量均錄得強(qiáng)勁增長。

網(wǎng)絡(luò)廣告

我們的網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比39%及環(huán)比32%的增長。

就媒體廣告而言，收入同比增長16%及環(huán)比增長43%。受益于對我們正增強(qiáng)的內(nèi)容組合（如我們的綜藝節(jié)目《創(chuàng)造101》）的廣告贊助，以及旺季帶動，我們的視頻廣告收入錄得環(huán)比增長。我們的新聞廣告收入錄得個位數(shù)的同比下降，是由于我們自二零一七年第三季起減少商業(yè)化所致，而環(huán)比增長是由于我們的廣告系統(tǒng)改造完成后，我們增加了新聞信息流產(chǎn)品的廣告投放且時值旺季所致。

就社交及其他廣告而言，收入同比增長55%及環(huán)比增長27%，得益于多項(xiàng)因素影響，包括微信朋友圈的廣告資源增多、小程序的新增廣告資源、我們移動廣告聯(lián)盟較高的展現(xiàn)量及eCPM，以及QQ看點(diǎn)新聞信息流的流量增長及商業(yè)化的提升。收入環(huán)比增長主要是由于上述因素以及時值旺季所致。

其他

我們的其他業(yè)務(wù)收入錄得同比81%及環(huán)比10%的增長，主要是由我們的支付及相關(guān)金融服務(wù)以及我們的云服務(wù)的貢獻(xiàn)。

我們持續(xù)擴(kuò)大支付業(yè)務(wù)的用戶基礎(chǔ)，六月末月活躍賬戶已逾8億。日均成交量同比上升逾40%。受益于我們于智能零售的舉措及高頻小額支付使用場景解決方案，我們的線下商業(yè)支付筆數(shù)保持快速增長，同比增長280%。商業(yè)支付筆數(shù)占總交易筆數(shù)的比例首次過半。受中國人民銀行正逐步提升對第三方在線支付服務(wù)提供商集中存款準(zhǔn)備金率的要求的影響，支付服務(wù)提供商原先可獲取利息收入的隔夜現(xiàn)金結(jié)余減少，該事項(xiàng)持續(xù)對我們的支付服務(wù)收入并在更大程度上對毛利率產(chǎn)生不利影響。該集中存款準(zhǔn)備金率于二零一八年四月提升至42%，于二零一八年七月再升至52%，據(jù)報會于不久的將來最終升至100%。我們目前大致處于過渡期的中段，正致力透過我們的支付及相關(guān)金融服務(wù)活動中其他地方的各種商業(yè)化舉措來減輕所受的影響。

我們的云服務(wù)收入同比翻倍。我們繼續(xù)加大我們在金融、智慧零售及市政等關(guān)鍵領(lǐng)域的滲透力度，于有關(guān)領(lǐng)域新簽若干關(guān)鍵客戶。除利用我們先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析及AI技術(shù)以更好地滿足特定行業(yè)需求外，我們亦投資并與若干信息系統(tǒng)解決方案供貨商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以提供更多定制化云服務(wù)，加快我們向線下行業(yè)的擴(kuò)張。隨著外部客戶及我們內(nèi)部業(yè)務(wù)的海外拓展，我們將進(jìn)一步擴(kuò)大我們?nèi)蛟苹A(chǔ)設(shè)施的步伐，騰訊云目前在全球運(yùn)營45個可用區(qū)，而一年前為34個可用區(qū)。我們將繼續(xù)通過有機(jī)增長以及合作與投資機(jī)遇壯大我們的云業(yè)務(wù)，打造一個有活力的云生態(tài)系統(tǒng)。