新華社北京１１月９日專電　題：新股發(fā)行提速　業(yè)績(jī)下滑者被“踢”出局

新華社記者劉慧、王都鵬

今年已有１８６家企業(yè)通過(guò)證監(jiān)會(huì)ＩＰＯ審核，新股發(fā)行悄然提速。與此同時(shí)，７３家企業(yè)被證監(jiān)會(huì)終止審查。僅６月至９月間，因業(yè)績(jī)大幅下滑被“踢”出局的企業(yè)就有２４家。

一邊是ＩＰＯ加速，一邊是排隊(duì)企業(yè)核查趨嚴(yán)，新股發(fā)行正在經(jīng)歷哪些變化？

ＩＰＯ提速市場(chǎng)“淡定”應(yīng)對(duì)

“明顯感覺(jué)下半年的ＩＰＯ速度比上半年快了很多。從我們的角度來(lái)看，審核的速度恢復(fù)到常年水平了。”相關(guān)投行人士告訴記者。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公開信息統(tǒng)計(jì)，截至１１月４日，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)共計(jì)核發(fā)了１８６家企業(yè)的ＩＰＯ批文。從已公開的募集金額看，年內(nèi)計(jì)劃募集總額接近１２００億元。

數(shù)據(jù)顯示，從年初ＩＰＯ重啟以來(lái)，證監(jiān)會(huì)共核發(fā)ＩＰＯ批文１８次。除個(gè)別月份，核發(fā)企業(yè)數(shù)量和募集金額一直成逐月上升趨勢(shì)。

值得注意的是，年內(nèi)ＩＰＯ經(jīng)歷了三次明顯提速。從核發(fā)企業(yè)頻率上看，１月、２月拿到批文的企業(yè)為每月一批，３月份后基本變成每月兩批。

下半年以來(lái)，無(wú)論是ＩＰＯ企業(yè)數(shù)量還是募集金額都出現(xiàn)了大幅提升。７月至１０月，每月都有２６家及以上的企業(yè)通過(guò)審核。９月、１０月計(jì)劃募集金額分別為２７１億元、１７４億元，遠(yuǎn)超上半年單月水平。

步入１１月份，業(yè)內(nèi)再次感受到ＩＰＯ提速。證監(jiān)會(huì)于１１月４日核發(fā)了９家企業(yè)ＩＰＯ批文，距離１０月末１４家企業(yè)的ＩＰＯ批文發(fā)放僅間隔一周。

武漢科技大學(xué)教授董登新認(rèn)為，去年由于股市大幅度波動(dòng)，很多企業(yè)的上市流程延遲，積壓了一些企業(yè)的上市需求，目前ＩＰＯ的整體節(jié)奏比較適中?！霸诮衲昴瓿酰桑校先∠鹿缮曩?gòu)預(yù)繳款的背景下，目前市場(chǎng)對(duì)ＩＰＯ提速的反應(yīng)比較淡定。新股發(fā)行的節(jié)奏比較契合今年市場(chǎng)窄幅波動(dòng)的行情。”

也有業(yè)內(nèi)人士表示，ＩＰＯ速度加快目前影響不大，因?yàn)槊考移髽I(yè)融資額相對(duì)較小。如果市場(chǎng)發(fā)行價(jià)同時(shí)放開，雙重政策調(diào)整或?qū)κ袌?chǎng)造成沖擊。

業(yè)績(jī)下滑者被“踢”折射監(jiān)管變化

隨著ＩＰＯ悄然提速的還有監(jiān)管部門對(duì)排隊(duì)企業(yè)核查趨嚴(yán)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，１月至９月終止審查首發(fā)企業(yè)有７３家，其中，主動(dòng)申請(qǐng)撤回企業(yè)５５家，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)超期３個(gè)月自動(dòng)終止審查企業(yè)１８家，相關(guān)行政許可申請(qǐng)終止審查程序正在進(jìn)行中。

年內(nèi)證監(jiān)會(huì)曾兩次集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)情況。從６月至９月第二批終止審查首發(fā)的５６家企業(yè)看，報(bào)告期業(yè)績(jī)大幅下滑甚至虧損成為企業(yè)被“踢”出局的最主要原因，２４家企業(yè)因此折戟，占比高達(dá)４２．８６％。

拿到批文的企業(yè)也并不意味著就進(jìn)了“保險(xiǎn)箱”。某大型券商投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，盡管沒(méi)有收到官方通知，機(jī)構(gòu)已經(jīng)感受到監(jiān)管層對(duì)企業(yè)從過(guò)會(huì)到最終上市這個(gè)時(shí)間段的核查也在趨嚴(yán)。

“擬上市企業(yè)該階段的監(jiān)管正經(jīng)歷從抽查到全覆蓋核查的轉(zhuǎn)變，我們?cè)诓僮鬟^(guò)程中也在按照新變化準(zhǔn)備，把所有的事情都要做到位，加強(qiáng)‘回頭看’?！痹撠?fù)責(zé)人表示，原來(lái)抽查著重從財(cái)務(wù)指標(biāo)入手，現(xiàn)在監(jiān)管則加強(qiáng)了多角度核查，特別關(guān)注信息披露質(zhì)量。

除了業(yè)績(jī)下滑，未及時(shí)更新材料、不能合理說(shuō)明報(bào)表異常變動(dòng)、未能回復(fù)審核中的問(wèn)題等三大“硬傷”，也成企業(yè)“出局”的重要原因。記者觀察到，第二批終止審查首發(fā)的企業(yè)中有接近四成是因?yàn)樾畔⑴恫坏轿?，該比例已?jīng)非常接近業(yè)績(jī)下滑企業(yè)的占比。

核查趨嚴(yán)有利提高上市公司質(zhì)量

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，ＩＰＯ加速與核查趨嚴(yán)是監(jiān)管部門引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱?，提高上市公司質(zhì)量的重要舉措。

董登新表示，ＩＰＯ提速有利于充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的作用，幫助目前過(guò)剩的流動(dòng)性和民間資本導(dǎo)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持企業(yè)發(fā)展?！斑@也是ＩＰＯ提速的最終落腳點(diǎn)。”

“目前新股的中簽率逐步降低，下一步甚至可能跌破萬(wàn)分之一，這說(shuō)明市場(chǎng)其實(shí)對(duì)新股的需求是非常強(qiáng)烈的。”他說(shuō)，“現(xiàn)在市場(chǎng)并不差錢，缺的是好企業(yè)和好股票?！?/p>

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在４日的例行發(fā)布會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)下一步將持續(xù)提高發(fā)行監(jiān)管工作的透明度，引導(dǎo)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)持續(xù)提高問(wèn)題發(fā)現(xiàn)能力和盡調(diào)執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！皩?duì)ＩＰＯ中的違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起，進(jìn)一步提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展?！?/p>

北京某券商資本市場(chǎng)部總經(jīng)理告訴記者，這意味著對(duì)于在信息披露上“玩貓膩”的企業(yè)，監(jiān)管部門將保持高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)，對(duì)“主觀惡意”零容忍。

“資本市場(chǎng)要更健康地發(fā)展，還是要從根本上進(jìn)一步改革發(fā)行體制，改善新股發(fā)行的供求關(guān)系?！倍切抡f(shuō)。