新華社北京１１月９日專電　題：新股發(fā)行提速　業(yè)績下滑者被“踢”出局

新華社記者劉慧、王都鵬

今年已有１８６家企業(yè)通過證監(jiān)會ＩＰＯ審核，新股發(fā)行悄然提速。與此同時，７３家企業(yè)被證監(jiān)會終止審查。僅６月至９月間，因業(yè)績大幅下滑被“踢”出局的企業(yè)就有２４家。

一邊是ＩＰＯ加速，一邊是排隊企業(yè)核查趨嚴，新股發(fā)行正在經(jīng)歷哪些變化？

ＩＰＯ提速市場“淡定”應對

“明顯感覺下半年的ＩＰＯ速度比上半年快了很多。從我們的角度來看，審核的速度恢復到常年水平了。”相關投行人士告訴記者。

根據(jù)證監(jiān)會的公開信息統(tǒng)計，截至１１月４日，今年以來證監(jiān)會共計核發(fā)了１８６家企業(yè)的ＩＰＯ批文。從已公開的募集金額看，年內(nèi)計劃募集總額接近１２００億元。

數(shù)據(jù)顯示，從年初ＩＰＯ重啟以來，證監(jiān)會共核發(fā)ＩＰＯ批文１８次。除個別月份，核發(fā)企業(yè)數(shù)量和募集金額一直成逐月上升趨勢。

值得注意的是，年內(nèi)ＩＰＯ經(jīng)歷了三次明顯提速。從核發(fā)企業(yè)頻率上看，１月、２月拿到批文的企業(yè)為每月一批，３月份后基本變成每月兩批。

下半年以來，無論是ＩＰＯ企業(yè)數(shù)量還是募集金額都出現(xiàn)了大幅提升。７月至１０月，每月都有２６家及以上的企業(yè)通過審核。９月、１０月計劃募集金額分別為２７１億元、１７４億元，遠超上半年單月水平。

步入１１月份，業(yè)內(nèi)再次感受到ＩＰＯ提速。證監(jiān)會于１１月４日核發(fā)了９家企業(yè)ＩＰＯ批文，距離１０月末１４家企業(yè)的ＩＰＯ批文發(fā)放僅間隔一周。

武漢科技大學教授董登新認為，去年由于股市大幅度波動，很多企業(yè)的上市流程延遲，積壓了一些企業(yè)的上市需求，目前ＩＰＯ的整體節(jié)奏比較適中。“在今年年初ＩＰＯ取消新股申購預繳款的背景下，目前市場對ＩＰＯ提速的反應比較淡定。新股發(fā)行的節(jié)奏比較契合今年市場窄幅波動的行情?！?/p>

也有業(yè)內(nèi)人士表示，ＩＰＯ速度加快目前影響不大，因為每家企業(yè)融資額相對較小。如果市場發(fā)行價同時放開，雙重政策調(diào)整或?qū)κ袌鲈斐蓻_擊。

業(yè)績下滑者被“踢”折射監(jiān)管變化

隨著ＩＰＯ悄然提速的還有監(jiān)管部門對排隊企業(yè)核查趨嚴。據(jù)統(tǒng)計，１月至９月終止審查首發(fā)企業(yè)有７３家，其中，主動申請撤回企業(yè)５５家，財務數(shù)據(jù)超期３個月自動終止審查企業(yè)１８家，相關行政許可申請終止審查程序正在進行中。

年內(nèi)證監(jiān)會曾兩次集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)情況。從６月至９月第二批終止審查首發(fā)的５６家企業(yè)看，報告期業(yè)績大幅下滑甚至虧損成為企業(yè)被“踢”出局的最主要原因，２４家企業(yè)因此折戟，占比高達４２．８６％。

拿到批文的企業(yè)也并不意味著就進了“保險箱”。某大型券商投行業(yè)務負責人透露，盡管沒有收到官方通知，機構已經(jīng)感受到監(jiān)管層對企業(yè)從過會到最終上市這個時間段的核查也在趨嚴。

“擬上市企業(yè)該階段的監(jiān)管正經(jīng)歷從抽查到全覆蓋核查的轉(zhuǎn)變，我們在操作過程中也在按照新變化準備，把所有的事情都要做到位，加強‘回頭看’。”該負責人表示，原來抽查著重從財務指標入手，現(xiàn)在監(jiān)管則加強了多角度核查，特別關注信息披露質(zhì)量。

除了業(yè)績下滑，未及時更新材料、不能合理說明報表異常變動、未能回復審核中的問題等三大“硬傷”，也成企業(yè)“出局”的重要原因。記者觀察到，第二批終止審查首發(fā)的企業(yè)中有接近四成是因為信息披露不到位，該比例已經(jīng)非常接近業(yè)績下滑企業(yè)的占比。

核查趨嚴有利提高上市公司質(zhì)量

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，ＩＰＯ加速與核查趨嚴是監(jiān)管部門引導資金“脫虛向?qū)崱?，提高上市公司質(zhì)量的重要舉措。

董登新表示，ＩＰＯ提速有利于充分發(fā)揮資本市場的作用，幫助目前過剩的流動性和民間資本導入實體經(jīng)濟，支持企業(yè)發(fā)展?！斑@也是ＩＰＯ提速的最終落腳點?！?/p>

“目前新股的中簽率逐步降低，下一步甚至可能跌破萬分之一，這說明市場其實對新股的需求是非常強烈的?！彼f，“現(xiàn)在市場并不差錢，缺的是好企業(yè)和好股票?！?/p>

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在４日的例行發(fā)布會上表示，證監(jiān)會下一步將持續(xù)提高發(fā)行監(jiān)管工作的透明度，引導發(fā)行人和中介機構持續(xù)提高問題發(fā)現(xiàn)能力和盡調(diào)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。“對ＩＰＯ中的違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起，進一步提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，促進資本市場健康有序發(fā)展?！?/p>

北京某券商資本市場部總經(jīng)理告訴記者，這意味著對于在信息披露上“玩貓膩”的企業(yè)，監(jiān)管部門將保持高壓監(jiān)管態(tài)勢，對“主觀惡意”零容忍。

“資本市場要更健康地發(fā)展，還是要從根本上進一步改革發(fā)行體制，改善新股發(fā)行的供求關系?！倍切抡f。