摘要：從近年單月問題平臺走勢來看，自2016年9月起問題平臺明顯下降，但在2018年6月和7月問題平臺又出現(xiàn)反彈的情況，7月問題平臺數更是達到歷史單月問題平臺的最高峰，有165家問題平臺。而出現(xiàn)此次暴雷潮有多方原因，既有整個經濟環(huán)境的因素，又有行業(yè)和平臺自身存在的問題。經濟環(huán)境方面的因素主要是目前整個社會宏觀經濟承壓、市場資金流動性緊張以及金融去杠桿導致企業(yè)債務違約率上升。

今年P2P網貸平臺的風險事件不斷爆出，自2018年6月到7月之間就被查出的問題平臺就多達228家，還有76家停業(yè)及轉型平臺，其中今年7月的問題平臺數更是達到歷史單月最高，共有165家問題平臺，53家停業(yè)及轉型平臺。

P2P信貸作為一種小額信貸，本質是民間金融的互聯(lián)網化，P2P平臺充當的是信息中介的角色，鏈接的是普通的投資者與借款人。與P2P模式明顯不同，維信金科并未自定義為網貸平臺，而是“專業(yè)服務持牌金融機構的科技平臺”，扮演的是金融科技服務商的角色，鏈接的是持牌金融機構與優(yōu)質或近乎優(yōu)質的借款人，此處則是辨別和其它平臺相比維信金科好不好比較重要的一環(huán)。

維信金科控股（簡稱維信金科），中國領先的獨立線上消費金融服務提供商。十二年科技創(chuàng)新和積淀，公司在金融服務領域極為核心的信用風險量化、智能化風控等建立了領先優(yōu)勢，通過自主研發(fā)了“蜂鳥”云風控系統(tǒng)和智能信貸機器人，鏈接持牌金融機構與信用群體，為全國用戶提供定制化、觸手可及的智能金融服務。2018年6月21日，維信金科登陸香港聯(lián)合交易所主板，股票代碼2003.HK。

在招股書里面提及，維信金科并未自定義為網貸平臺，而是“銀行業(yè)金融機構與第三方合作開展貸款”的“第三方”。

從招股書上來看，維信金科的模式更偏重于服務金融機構的科技企業(yè)，100%業(yè)務資金來源于持牌金融機構。除了自有小貸公司直接放款，維信金科的業(yè)務主要是通過信托貸款、信用增級貸款撮合、純貸款撮合等模式，與持牌金融機構合作向借款人提供消費金融產品。

不過，鑒于維信金科旗下?lián)碛袃蓮埦W絡小貸牌照以及一張區(qū)域性小貸牌照，是否參與網貸備案頗為糾結。

維信金科登陸資本市場的節(jié)奏頗快。3月5日，維信金科在港交所披露IPO招股書；6月7日，維信金科召開全球發(fā)售會，宣布公司將于6月21日正式掛牌上市，給很多在觀望并在了解維信金科好不好的用戶一顆定心丸。

從招股書披露的數據來看，維信金科過去三年分享了消費信貸的高速增長，注冊用戶增長了一個量級。首先從用戶數量來看，2015年末、2016年末和2017年末，維信金科的注冊用戶數分別為110萬、1230萬和4840萬。截至2017年末，4840萬名注冊用戶中已有3390萬名用戶的身份得到核實，其中超過84.3%在央行征信中心有信用記錄。維信金科在480萬筆貸款交易中累計向250萬名借款人提供信貸產品。

總貸款量亦隨之水漲船高，從2015年末的35.3億元，增長至2016年末的78.7億元，而2017年末的數據為245.4億元，復合增長率高達163.7%。

維信金科一端鏈接持牌金融機構、一端鏈接消費場景，相較于其他已上市企業(yè)涉P2P、類P2P、依賴于合作方流量的情況，維信金科打造的平臺相對更加獨立、成熟。

2006年3月，維信金科開始提供消費金融服務，算是中國消費金融領域的老牌玩家。展業(yè)早期，維信金科的業(yè)務是線下借貸。

不過，在互聯(lián)網金融興起之初，維信金科開始切換賽道。2015年，推出信用卡余額代償產品“卡卡貸”，目前在信用卡余額代償賽道居于領先地位。

目前維信金科主要有信用卡余額代償、消費信貸、在線至線下信貸三大產品系列。2017年，維信金科57.7%的業(yè)務聚集在信用卡余額代償上，32%為消費信貸產品，10.3%為在線至線下信貸產品。

2017年，維信金科實現(xiàn)貸款245億元。當前階段，維信金科的戰(zhàn)略重心在線上的信用卡余額代償和線上消費信貸業(yè)務，兩者放款額合計占比從2015年的7%，增加到2017年的90%；而線下放貸規(guī)模逐年減小，占比從2015年的93%降低到2017年的10%。

維信金科認為只有每個人在都擁有并實際獲得金融服務權利的情況下，才有機會參與經濟發(fā)展建設，一同實現(xiàn)共同富裕，攜手構建和諧社會。為此維信金科自主研發(fā)的蜂鳥大數據平臺和智能信貸機器人，就是為了能讓全國用戶享受到提供觸手可及的智能金融服務。討論維信金科好不好已然不再重要，維信金科目前更注重為更多的用戶創(chuàng)造更公正、創(chuàng)新、超越的出界環(huán)境，并進一步促進平臺成為普惠金融的先行者和推動者，讓金融服務不再遙不可及。