根據(jù)銀監(jiān)印發(fā)的〔2018〕1號文件《通知》要求，《衍生工具交易對手違約風(fēng)險資產(chǎn)計量規(guī)則》自2019年1月1日起將在部分銀行實施，此新規(guī)將大幅提高衍生工具資本計量的風(fēng)險敏感性。

《通知》，商業(yè)銀行將交易對手信用風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理框架，建立健全衍生產(chǎn)品風(fēng)險治理的政策流程，強化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計量的審慎性。附件規(guī)定了重置成本和潛在風(fēng)險暴露及其組成部分的計算步驟和方法，并規(guī)定了計算風(fēng)險暴露的整體公式。

《通知》提出，衍生工具業(yè)務(wù)規(guī)模較大或在銀行業(yè)務(wù)中占比較高的銀行，應(yīng)實施《通知》的計量方法，其余銀行可繼續(xù)實施現(xiàn)行計量方法。

銀監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，與原有相關(guān)規(guī)制相比，《通知》主要有三方面的新要求：

首先，《通知》明確了計算風(fēng)險暴露的三個層次，即凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類別和抵消組合。商業(yè)銀行在區(qū)分每個層次不同組合的基礎(chǔ)上，逐級計算風(fēng)險暴露。

其次，《通知》規(guī)定了交易對手信用風(fēng)險暴露的成分?！锻ㄖ芬?guī)定，違約風(fēng)險暴露分為重置成本(Replacement Cost, RC)和潛在風(fēng)險暴露(Potential Future Exposure, PFE)兩部分。重置成本是指違約發(fā)生時衍生工具的市場價值，用于估計違約的直接損失。潛在風(fēng)險暴露是衍生工具在未來因價格波動可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險暴露。

第三，《通知》拓展了風(fēng)險參數(shù)的范圍和種類?！锻ㄖ吩黾硬蹲礁黝愌苌ぞ叩娘L(fēng)險因子。在重置成本方面，引入了追加押品和增加保證金觸發(fā)值等變量，體現(xiàn)對不同保證金安排下衍生工具風(fēng)險暴露的差異化處理。在潛在風(fēng)險暴露方面，明確了監(jiān)管因子(SF)、監(jiān)管波動率(delta)、相關(guān)系數(shù)、期限調(diào)整因子(MF)等參數(shù)的使用方法和確定方式。

這位負責(zé)人介紹，近年來，我國商業(yè)銀行衍生工具交易增長加快，業(yè)務(wù)品種多樣化。同時，商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)加速擴張，境外衍生品交易數(shù)量增長。而交易對手信用風(fēng)險是衍生工具業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險種類，強化衍生工具交易對手信用風(fēng)險資本要求也是本輪國際金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一。

這位負責(zé)人還表示，及時更新交易對手信用風(fēng)險資本計量方法，能夠更加充分地捕捉衍生工具交易對手信用風(fēng)險的波動和增長。（人民日報中央廚房·點金工作室 紀時）