7月19日，萬科A（000002，SH）繼續(xù)下跌1.84%，報(bào)收于17.11元。相比去年12月18日停牌時24.43元的歷史高點(diǎn)，復(fù)牌12天萬科A累計(jì)跌幅達(dá)29.96%，市值蒸發(fā)710.769億元。
在這樣的背景下，寶能此前通過資管計(jì)劃加杠桿增持萬科股權(quán)是否存在爆倉風(fēng)險(xiǎn)，備受市場關(guān)注。19日萬科突然通過媒體公布了向證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的舉報(bào)信，質(zhì)疑鉅盛華、前海人壽作為劣后委托人的9個資管計(jì)劃。舉報(bào)信顯示，截至目前，鉅盛華、前海人壽、鉅盛華作為劣后委托人的九個資產(chǎn)管理計(jì)劃目前合計(jì)持股占萬科總股本的25.40%，占萬科A股的28.83%。
萬科方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這份舉報(bào)信并非公告，只是向監(jiān)管部門反映問題的函件。據(jù)了解，這份舉報(bào)信已提交至證監(jiān)會、中基協(xié)、深交所和深圳證監(jiān)局等監(jiān)管部門。截至目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未作出回應(yīng)。
萬科：鉅盛華高杠桿引發(fā)股價斷崖式下跌顧慮
據(jù)多家媒體19日下午消息，萬科向媒體公布了致證監(jiān)會等多家機(jī)構(gòu)的舉報(bào)信，稱對鉅盛華及其控制的九個資管計(jì)劃進(jìn)行了初步調(diào)查，將發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為向監(jiān)管部門報(bào)告，請監(jiān)管部門啟動調(diào)查。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者詳細(xì)閱讀了萬科舉報(bào)信，注意到舉報(bào)信主要提出了四大問題：
第一，寶能9個資產(chǎn)管理計(jì)劃違反上市公司信息披露規(guī)定。具體情況包括未按照一致行動人格式要求完整披露信息、披露的合同條款存在重大遺漏等。
萬科對此提出的訴求是：請求監(jiān)管部門對鉅盛華和九個資管計(jì)劃之資產(chǎn)管理人上述行為進(jìn)行核查，對查實(shí)問題責(zé)令改正。在改正之前，不得行使表決權(quán)。
第二，9個資管計(jì)劃違反資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)。具體問題包括9個資管合同屬于違規(guī)的“通道”業(yè)務(wù)；鉅盛華涉嫌非法利用9個資管計(jì)劃的賬戶從事證券交易；9個資管計(jì)劃涉嫌非法從事股票融資業(yè)務(wù)。
第三，9個資管計(jì)劃將表決權(quán)讓渡與鉅盛華缺乏合法依據(jù)。
第四，鉅盛華及其控制的9個資管計(jì)劃涉嫌損害中小股東權(quán)益。具體情況包括：鉅盛華涉嫌利用信息優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，借助其掌握的多個賬戶影響股價；鉅盛華涉嫌利用九個資產(chǎn)管理計(jì)劃拉高股價，為前海人壽輸送利益；鉅盛華和九個資產(chǎn)管理計(jì)劃未提示舉牌導(dǎo)致的股票鎖定風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致優(yōu)先級委托人受損。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在舉報(bào)信中，萬科5次提到“中小股東”，且在近9000字的舉報(bào)信開頭即說明了萬科認(rèn)為的相關(guān)事件與中小股東的重要關(guān)聯(lián)，并且特別提到了“股災(zāi)”一詞：“中小股東、媒體、社會公眾對于鉅盛華的高杠桿資金鏈能否持續(xù)，是否會引發(fā)萬科A股股價斷崖式下跌，是否會再現(xiàn)2015年股災(zāi)期間二級市場系統(tǒng)性踩踏風(fēng)險(xiǎn)，表示了極大顧慮?！?/p>
國金證券分析師黃立沖對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這次并沒有實(shí)際的市場動作，仍然還是輿論戰(zhàn)的范疇。接下來寶能會在二級市場作何動作，是否有足夠的后備資金應(yīng)對資管計(jì)劃被套的風(fēng)險(xiǎn)？這將直接影響萬科之爭的結(jié)果?！叭f科大張旗鼓地把球踢向監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層如何回應(yīng)也將影響事件的走向，現(xiàn)在混亂的局勢需要監(jiān)管發(fā)聲了?！秉S立沖表示。
萬科獨(dú)董華生19日晚間對記者表示，他認(rèn)為萬科遞交舉報(bào)信的舉動是“遲來的第一步”。
萬科測算：6個資管計(jì)劃浮虧 1個接近平倉線
萬科舉報(bào)信中明確表示，在寶能的9個資管計(jì)劃中：
“目前六個資管計(jì)劃已經(jīng)出現(xiàn)浮虧，一個資管計(jì)劃已接近平倉線。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》，9個資管計(jì)劃到期后均需清盤，即使有新的資管計(jì)劃接盤，杠桿也必須從1：2降至1：1，鉅盛華及其所謂一致行動人面臨巨額資金缺口。”
據(jù)萬科舉報(bào)信“附件1”的內(nèi)容測算：9個資管計(jì)劃中，泰信1號、金裕1號、寶祿1號、東興7號、廣鉅2號、廣鉅1號和安盛3號7個資管計(jì)劃的買入均價均已高于7月19日萬科A17.11元的收盤價。其中，廣鉅2號斥資約14億元買入萬科A股，最低成交價為20.03元/股，最高價為24.43元/股，買入均價大約在22.06元。其買入均價居目前9個資管計(jì)劃之首。從股價看，該產(chǎn)品最危險(xiǎn)，不過由于該產(chǎn)品倉位較低，仍有超半倉資金沒有動，因此回旋余地較大，暫時沒有爆倉的可能。
與此同時，泰信1號值得關(guān)注。泰信1號對萬科A股買入的價格區(qū)間在18.56元~24.43元/股，買入均價為20.24元，為所有資管計(jì)劃中均價第二高者，且其倉位高達(dá)近90%，回旋余地有限，對應(yīng)平倉線約為16.19元/股，按照萬科A最新收盤價計(jì)算，只要再跌5.37%，即可觸發(fā)平倉線。據(jù)《財(cái)新》記者了解，寶能已經(jīng)對泰信1號資管計(jì)劃補(bǔ)充了保證金。
而廣鉅2號由于在萬科A去年停牌前的高點(diǎn)突擊買入，目前已被擊穿平倉線，也是目前唯一的跌破平倉線的資管計(jì)劃。
資料顯示，廣鉅2號成立于2015年12月14日，總規(guī)模為30億元，買入萬科A股票時間為2015年12月9日~18日，交易價格區(qū)間為20.03元~24.43元/股，共耗資13.999億元，買入萬科A股票6346.59萬股，持倉成本價為22.06元/股，對應(yīng)的平倉線約為17.65元/股。但由于廣鉅2號目前只處于半倉不到的樣子，暫時還沒有被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
另有2個資管計(jì)劃目前暫時還有盈利，分別是南方資本管理的安盛1號、2號，這兩個資管的持股均價為15.31元~ 16.66元/股，從萬科A近期的走勢來看，也不容樂觀。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日致電寶能方面，試圖詢問上述資管產(chǎn)品的具體情況，但截至記者發(fā)稿，未得到回復(fù)。
